近期多项数据进一步确认了全球经济增长短期内企稳势头，叠加政策利好的推动，全球主要资产追逐风险的势头得以延续和强化，新兴市场明显领涨。当前时点，我们认为基本面和资金面等都有利于提升风险偏好。
我们认为消费电子等行业的景气度将延续较高水平，同时应加大配置行业景气有望从底部抬升的板块，如TMT行业中部分具备周期属性的子板块及新能源汽车板块。
虽然科技成长板块累积了一定的涨幅，如新能源汽车、传媒、半导体等轮动上涨，从涨幅和估值上看的确消化了一定的乐观预期，但是从中期维度看，科技行业的景气程度仍占据优势。今年科技股投资，关注的焦点应当是景气趋势能否延续，而非当前股票的估值和涨幅。
我们认为科技板块的景气度、盈利水平及盈利趋势仍将延续，支撑景气度的是背后的产业趋势。一方面，去年是5G产业周期的元年，今年5G网络建设仍在迅速展开，5G终端预计将快速渗透，5G新应用、新场景也将初见端倪。另一方面，在过去几年的产业下行周期中，TMT行业也经历了一定程度的出清，产能扩张有限，市场份额向头部企业集中，行业景气恢复过程中优质企业的盈利能力将显著提升。去年部分板块及个股的业绩已经出现了拐点，今年这一态势预计仍将延续。