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孙宏斌大动作!融创中国应声大涨

2020年8月6日晚间,融创中国发布公告表示,公司建议通过全球发售及向股东分派少部分融创服务股份的方式,分拆公司附属公司融创服务的股份于联交所主板独立上市。又一家龙头房企分拆物业上市。

截至午间,融创中国股价报35.95,上涨2.86%,此前一度涨超7%。

融创中国发布公告 建议分拆融创服务上市

8月6日晚间,融创发布公告,公司建议通过全球发售及向股东分派少部分融创服务股份的方式,分拆公司附属公司融创服务的股份于联交所主板独立上市。并且公司已于8月6日向联交所交表。

公告显示,于公告日,公司拥有融创服务100%权益。待建议分拆及上市完成后,公司预期将拥有融创服务不少于50%权益,而融创服务将仍为公司的附属公司。分拆集团主要从事提供物业管理服务、非业主增值服务及社区增值服务

事实上,融创分拆旗下物业上市传闻已有多年。

2015年,在谈到分拆物业上市时,孙宏斌用了“荒唐”二字。他表示开物业公司就像办公共服务类机构,如果用分拆上市将其变成赚钱的工具,做法并不可取。

到今年5月,融创中国在北京举行股东大会,行政总裁汪孟德及首席财务官高曦表示融创服务将在今年内安排上市。

7月21日,外媒消息称,融创中国考虑在香港就10亿美元物业管理业务进行IPO。

直至昨日,融创分拆旗下融创服务上市的消息最终坐实。

国内领先物管公司 超级玩家融创进场

据融创服务提交招股书显示,融创服务是中国增长最快的大型物业管理服务商,市场地位领先。其在中国提供物业管理服务的历史已逾16年,专注于国内一线及二线城市。

经营数据方面,于2020年5月31日,融创服务的合约总建筑面积达2.27亿平方米,覆盖中国29个省、自治区及直辖市的126个城市。于同日,融创服务于中国管理635处物业,包括405处住宅物业及230处非住宅物业,在管总建筑面积达1亿平方米。

于2020年5月31日,融创服务住宅物业、商业物业、城市公共及其他物业的在管建筑面积分别为73.7百万平方米、13.1百万平方米及13.7百万平方米,分别占在管总建筑面积的73.3%、13.1%及13.6%。融创服务的在管建筑面积中有86.2%位于中国的一线及二线城市。融创服务的物业管理业务组合涵盖住宅物业及广泛的非住宅物业,包括商业物业(如写字楼、购物中心、酒店式公寓及酒店)及城市公共及其他物业(如学校、医院、游乐园、会议中心及行政机关)。

财务数据方面,融创服务的收入由2017年的人民币11.12亿元增长至2018年的人民币18.42亿元,并进一步增长至2019年的人民币28.27亿元,2017年至2019年的年复合增长率为59.5%,并由截至2019年3月31日止三个月的人民币5.36亿元继续增长34.1%至2020年同期的人民币7.19亿元。

同时,融创服务的年内利润由2017年的人民币4300万元增长至2018年的人民币9830万元,并进一步增长至2019年的人民币2.7亿元,2017年至2019年的年复合增长率为150.7%,融创服务的期内利润由截至2019年3月31日止三个月的人民币1360万元继续增长394.9%至2020年同期的人民币6730万元。

融创中国公告称,之所以建议分拆融创服务上市,主要是因为:

1)公司看好物业服务行业未来的发展空间和潜力,建议分拆将使分拆集团能够接力资本市场,有助于不断提升分拆集团的市场竞争力;

2)建议分拆将使分拆集团拥有独立的融资平台以及通过全球发售建立独立而广泛的投资者基础。建议分拆将令分拆集团能独立于本公司直接进入资本市场进行股权及/或债务融资,为分拆集团的未来发展提供资金,进一步促进业务发展,提高分拆集团的盈利能力;

3)建议分拆将使分拆集团及分拆集团在各自业务方面能够实现更集中的发展、策略规划及更好的资源分配,从而提升分拆集团的整体运营能力和市场竞争力,同时有助于分拆集团完善员工激励机制,从而提升吸引、挽留及激励人才的能力;

4)由于与其分拆集团的成员公司与建议分拆完成后仍将为本公司的附属公司,本公司将通过合并分拆集团的财务报表及收取分拆集团的股息分红,从分拆集团的未来发展中继续受益。

华创证券地产分析师袁豪认为,融创服务分拆上市后,其高成长性望享受物管行业高估值,并仍为公司的附属公司,有望增厚融创中国的市值,并物管和开发相互关联,实现高质量协同发展。

龙头房企扎堆分拆物业上市

2020年以来,房企掀起物管公司上市潮,此前金科、世茂、恒大先后宣布准备分拆旗下物业上市。

数据显示,截至上月末,近年已有6家物业企业赴港上市,分别是正荣服务、弘阳服务、金融街物业、建业新生活、烨星集团和兴业物联,募集资金总计超42亿港元。

图片来源:资本帮

算上融创服务,目前仍有11家物管企业IPO等待排队中。

在已上市物业管理公司中,市值最高(2020年7月31日收盘数据)的为碧桂园服务,雅生活、保利物业位列第二、第三位,招商积余及绿城服务紧随其后。

另外,在Top 10房企中,大多已实现旗下物业企业上市或已有上市计划。

目前来看,龙头房企中还没有将物业公司上市的就只有华润和万科。因此上述两家企业物业公司的上市计划也备受关注。

华润方面,今年2月曾有消息传出,华润置地内部就拆分旗下物业管理业务赴港上市召开电话会议,计划加速上市进程以便在 2020 年完成挂牌上市。

万科方面,2019年万科董事会主席郁亮在股东大会上表示,“万科物业暂时没有上市计划,或者说在相当长一段时间之内没有上市计划,一直需要等到人们认为把万科物业当做是城市服务商的时候,我们才考虑让它上市。”

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