国海证券研报指出，近期高层关于推进国防和军队现代化建设发展的表态，明确了行业长期向上发展的趋势。十四五期间，军工行业保持高景气度的确定性强，军工行业核心资产迎来价值重估。
随着中报季来临，军工行业业绩持续改善的态势有望得到进一步验证；各大军工集团要求确保全年任务完成，行业全年高景气度持续的确定性高。目前国防军工板块（申万一级行业分类）估值（PE-TTM）约77倍，仍有向上空间；二季度主动偏股型基金对军工持仓0.57%，为近26个季度最低，且低配近1%，亦处于历史低位。
投资机会方面，该机构建议紧抓航空发动机、主战装备上量、无人机、导弹、新材料等景气度高、确定性强、业绩有望持续兑现的方向。
1）航空发动机：新装备上量和原有装备升级替换对航空发动机新装和替换需求旺盛，预计未来十年国内军用航空发动机市场规模有望达数百亿美元。建议关注航发动力、航发科技、航发控制、钢研高纳等。
2）主战装备上量：一流军队建设需要大批先进武器装备的支撑，在装备补短板和型号上量的过程中，主战装备龙头及配套企业前景明确。建议关注中直股份、中航飞机、洪都航空、中航沈飞、中航机电等。
3）无人机：无人化是未来战争趋势，无人机等作战平台是无人作战体系重要组成部分，无人机内需和军贸市场需求旺盛。建议关注航天彩虹、星网宇达、华伍股份等。
4）导弹：实战化训练推动军队转型升级，训练要求和频次的提升必将带来导弹等消耗品用量的大幅提升。建议关注航天电器等。
5）新材料：复材等新材料在军民用飞机上的用量增长明显，随着军机上量，以及民用客机领域的快速发展，复合材料等新材料领域需求旺盛，将在较长时间内维持较高的景气度。建议关注中航高科等。
6）军工信息化：高层强调“加快机械化信息化智能化融合发展”，信息化是军队战力的倍增器，我国军队信息化建设有望持续加快发展。建议关注航锦科技等。
7）颠覆性新技术：高层表态“加快发展战略性、前沿性、颠覆性技术”，激光和高温超导技术符合前沿性、颠覆性技术定义，建议关注联创光电等。