证券时报记者 张淑贤
达沃斯世界经济论坛（World Economic Forum）与上海交通大学上海高级金融学院（高金）课题组联合编制的白皮书——《拥抱十字路口的挑战：中国金融科技新篇章》近日正式发布。白皮书指出，中国金融科技行业发展目前进入了关键的第三阶段，当前的创新动力机制由传统金融机构、已经开展金融服务的大型科技公司、独立的金融科技企业以及监管部门等各方在复杂的协作和竞争中共同推动。
相比全世界各国，白皮书认为，中国也许是金融科技创新的最大受惠国。在技术创新的推动下，中国金融体系经历的变革跨度远远超过世界其他任何地区。
白皮书认为，中国的金融科技目前已然进入深水区，面临十字路口的抉择，“中国金融科技的发展是科技公司、传统金融机构和监管部门三方合作与博弈的结果，这三方在未来的互动中各自采取什么策略，最终形成什么定位，将决定中国金融科技未来的发展路径，影响其发展的速度和行业的生态格局。”
三个发展阶段与三种创新机制
白皮书旨在回顾中国在金融科技方面走过的三阶段道路，梳理其发展的三种创新动力机制，探讨行业当下关注的热门话题，提出业界和监管部门面临的挑战。
白皮书指出，中国金融科技行业的发展进入了关键的第三阶段。与第一阶段不同，该阶段的创新不再由监管部门主导和规划、然后指令金融机构实施（自上而下型）；也不像第二阶段那样纯粹由科技公司推动（自下而上型）。当前的创新动力机制主要由下列各方在复杂的协作和竞争中共同推动：传统金融机构、已经开展金融服务的大型科技公司、独立金融科技企业以及监管部门。
“在全新的生态系统中，这些市场主体仍在探索自身定位和角色，因此中国金融行业的未来格局和特点尚未明确。”白皮书指出。
白皮书表示，中国金融监管部门选择的策略将决定未来中国金融行业的发展方向。和世界其他大多数地区相比，金融科技在中国发展的速度更快，且更加深刻地影响了个人和金融机构之间的业务，帮助此前未享受到传统金融机构服务的上亿人用上了金融产品，同时还极大改善了用户体验和运营效率，且降低了交易成本。
“行业之所以能创造这些价值，原因之一是因为中国监管部门在行业发展早期采取了观望态度，允许传统监管范围之外的创新繁荣发展，并在‘监管后续跟进’的过程中不断调整规则。”白皮书分析称。
需谨慎把握创新和监管的关系
随着金融创新日益受到欢迎和金融创新企业不断发展壮大，创新者和监管者之间的动态关系开始发生变化。白皮书指出，监管部门认识到许多科技和金融科技企业已经发展到了相当大的规模，如果创新步伐和商业实践过于激进，有可能危及金融稳定和社会安定，因此对科技企业的活动采取了更加积极的监管。但是，监管部门和决策机构也意识到，如果监管策略过于收紧，则会抑制未来创新和经济增长。
白皮书指出，需要谨慎把握创新和监管之间的关系，确保实现金融科技带来的各项价值，同时控制（最好是预防）潜在的风险。监管部门和行业参与者需谨慎平衡各方权益，并处理好下列问题：数据的使用和保护、潜在的垄断式经营以及如何与全球最佳实践和标准保持一致。
“只有包括小型、独立的金融科技企业在内的所有利益攸关者携手合作，中国金融科技行业和金融体系才能持续繁荣和创造社会效益，才能引领世界金融创新和普惠金融的发展。”白皮书指出。