规模千亿元级别、主营P2P业务的小牛资本集团被立案后有了新进展。
从去年5月，小牛资本官宣良退，到今年1月被正式立案调查，由警方主导追赃挽损。这一过程中，讨不回钱的百万投资人们无疑心情复杂。
在6日晚间警方通报发布后，有投资人直喊冤：“看到查封1056套房产，房子增值、保值，（以为追损有望），结果细看，广州商铺多达858套，买那么多商铺，深圳房子才3套？！水平太菜了。”
被冻结的房产1056套，其中仅商铺就有944套，为何商铺占比九成？
一位不愿具名金融科技行业资深人士告诉券商中国记者，这并不奇怪，“2015～2017年，不少网贷机构撮合的投资人资金被借款人拿去投资房产”。他告诉记者。
“P2P平台的借款人大多为个人和中小微企业，拿房产作为抵押物获得贷款是常见的一种方式。”他直言，房地产保值，可以看作是“标准化资产”，风控容易做，作为抵押的房地产一旦出现逾期违约，很快就能变现，稳定性、安全性上的优势明显；而彼时，2015年之后，网贷平台进入规模、用户数爆发期。
事实上，一个彼时在市场上广为流传的研究报告就认为，2018年6月份，上海、浙江地区的网贷平台“密集爆仓”，跟房地产市场有关。
彼时，上海和杭州两地出现了大量的“笋盘”，新盘二手盘价格倒挂明显，有些投资投机购房者、专业炒房客看准机会、下手炒房，那么预付大额定金从哪里来？就有借助民间资金炒房、配资的情况。然而，一旦房产政策调整趋严，借钱炒房被套死，如果他们的资金来自P2P公司等，资金链断裂自然就层层传导开来。
另一个猜测是，小牛资本实控人彭铁曾任佳兆业金融投资集团总裁。记者翻阅公告显示，佳兆业金融集团已在2019年被售，曾经的TOP级房企佳兆业也在近年来深陷泥潭。
不过，公开资料显示，佳兆业集团在进入内地时最早做住宅，后来在深圳进入城市商业综合体，通过多个商圈物业打响名声，从关外打入关内。在其后，佳兆业集团也多有商业地产运营。因此，上述人士推测，小牛资本“盘了”这么多商铺，或许“过往的履历背景、人脉资源影响一直都在。”
小牛资本今年1月被深圳警方正式立案侦查；今年1月16日，深圳警方公告，该局已对彭某（男，45岁）、彭某（男，50岁）、李某立（男，44岁）等63名犯罪嫌疑人依法采取刑事强制措施。同时，已查封、扣押、冻结公司及相关涉案高管的股票账户、银行账户、房产、车辆等资产一批。业内人士确认，警方通告中提及的两位彭某，分别为小牛在线实控人彭铁及其哥哥彭钢。
公开资料显示，彭铁1976年出生于湖南邵阳乡村，先后就读于邵阳师范、湖南大学，后又先后在中山大学读研、在北京大学EMBA学习，曾担任中科创融资担保公司担任执行副总裁、佳兆业金融投资有限公司总裁，曾参与创办了网贷平台人人聚财，负责风控方面的业务，之后离开开始了小牛资本的布局。
2011年6月，彭铁成立了深圳市小牛华信投资有限公司；一年之后，即2012年6月，彭铁成立了深圳市小牛投资管理有限公司；2013年8月，彭铁又成立了小牛资本管理集团有限公司。
彭铁通过小牛资本旗下的小牛在线、钱罐子、小牛私募（新财富），作为资金募集端，从出借人手上收揽资金。然后通过小牛投资、小牛普惠、小牛融资租赁等公司，将出借人手中的钱，给形形色色的借款者。
台前幕后，彭氏兄弟俩各有分工。
彭铁的哥哥（直系亲属）彭钢作为代言人，是小牛系多家公司的法人代表，同时也是小牛资本管理集团的小股东；彭铁则出任总经理和执行总裁，成为占股最大的实控人。
彭铁以小牛资本管理集团为中心，覆盖了为数众多的资产投资公司，天眼查显示，他掌握着206家公司的实际控制权，在85家公司担任股东，其中直接持有小牛资本管理集团93.6%股权。小牛资本管理集团有限公司法定代表人彭钢，在147家公司担任高管，在20家公司担任股东，在32家公司担任法人，大多是小牛系的公司，但他拥有实际控制权的公司只有14家。
从2018年下半年开始，多个网贷平台深陷爆雷潮，小牛在线也不例外。启信宝显示，小牛在线的裁判文书记录达2920条，大量集中在2018年，其中案由为“民间借贷纠纷”的比例高达35%，不过小牛在线的主要身份为“申请人”。
这一情况在2019年进一步恶化，到了2020年遭逢疫情更是雪上加霜。从2019年9月底，小牛在线的官网就挂出第一批失信网贷借款人名单；催款效果不佳，至今其已挂出十多批失信网贷借款人名单，资产端的违约危机和催收压力之大明显。
去年5月，小牛资本旗下的P2P平台小牛在线官宣良性退出并解释，“近两年网贷行业经营环境恶化，出借人投资风险及平台经营风险增大，疫情极大增加了未来的不确定性，各大网贷平台陆续退出，小牛在线决定退出网贷行业，逐步结清存量网贷业务。”
小牛在线的所谓良性退出并没有让投资人等来好消息，而是在今年1月的一张正式立案侦查书。
2013年6月，小牛在线平台上线运营，截至目前，累计成交金额1171.74亿元，累计出借1578.31万笔，累计注册人数607.85万，累计出借人数85.94万。
借款数据方面，官网可查数据追溯到去年5月末，小牛在线平台借款人总数为116.71万，借贷余额为104.20亿。其中，1万至5万的借款金额占比最高，达37.5%；5万至10万的借款金额占比为24.22%；10万以上的借款金额占比为22.96%；1万以下的借款金额占比为15.33%。从数据上来看，5万以上的借款占比近半。
但其未偿本金总额或不止104.2亿元。
根据小牛在线于去年8月7日公布的《监委会投票结果及成立临时监委会公告》显示，截至2020年8月6日18时，已完成确权的总人数为10.03万人，代表的未偿还本金为95.73亿元，占平台未偿还本金总额的84.39%，据此推算，当时仍有113.44亿元尚未偿还。
此外，自2020年5月宣布良性退出以来，该平台已启动十期的兑付工作。7月30日，第一期共兑付5000万元，累计至今共兑付2.38亿元。据此推算，目前该平台尚未兑付的本金总额仍达111.56亿元。平台退出半年以来，其兑付比例仅2.28%。