在大选前夕，标准普尔BSE Sensex指数在2019年迄今已上涨了8％，这在很大程度上与选举年过去20年的市场表现保持一致。
过去20年的大选历史数据表明，Sensex在大选前的最近4个大选年份中有3年获得了正回报。结果公布后，该指数给出负回报的概率为一半。这表明一旦事件发生，投资者更愿意预定利润。
他说：“四次大选中的最后三次投票前集会强劲。在那些年里，基准指数在大选前的两个月里平均上涨了10％以上，”威廉·奥尼尔（William O'Neil India）研究总监Vipin Khare表示。
关看来市场确实倾向于走高，抢先选举结果，然后一旦事件结束，我们就会看到下意识的反应。
相关新闻技术观点：Nifty收盘跌破50 DEMA形成看跌蜡烛； 12,100个稳定性的关键幻灯片/以下是Sensex在过去10年预算2020年预算日的表现：“财政部长的箭袋里几乎没有箭”来自市场的相对回报也反映了这种“期望与现实”综合症。在这方面，1999年和2004年的选举处于相反的两端。
法国巴黎银行（BNP Paribas）在一份报告中表示：「印度的大选前表现不佳，是NDA在1999年取得的胜利所扭转，大选前的不佳表现被NDA在2004年的失利所取代。
注意：括号中的数字显示负收益
那么2019年会发生什么呢？
印度市场在Sensex和Nifty上均创下历史新高，并且有可能在2014年重演，当时市场因莫迪领导的政府的预期而反弹，然后上涨见证了更高的利润。
有时候，选举前的欣快感会导致选举后的表现无动于衷，即使结果是可以预期的。2014年是一个明显的例子。
“法国国民党在首相莫迪领导下获胜的预期导致印度大选前的表现突出，但大选后就开始出现“卖新闻”，即使由莫迪领导的人民党上台执政，其表现也逐渐消失。 。
我们在3月目睹的近期涨势很大程度上是由外国资金进入市场推动的。从绝对值上看，在印度大选前或2019年迄今，FII在印度市场的投资额已超过470亿卢比。
大选通常是印度股票短期收益的重要影响因素，FII流入市场。专家认为，选举前的资金流动显然受到选举结果预期的影响。
“对“市场友好型”政府的期望导致FII优先选择印度，而不是其他亚洲市场。如果像2014年那样达到了这样的期望，FII的欣快感将持续1-2个月，通常在选举结果后的第三个月开始逐渐消退，法国巴黎银行在报告中说。
“ 2004年是相反结果的一个例子。出于对NDA胜利的预期，FII在选举前购买了印度并出售了亚洲的其余地区。NDA在选举中的失利刺破了希望的气球，导致印度市场遭到抛售。即使在选举结果大约三个月后流量恢复了，与亚洲其他地区相比，印度的流量份额却微不足道。”
现在应该采取什么策略？
当涉及大选等重大事件时，波动就是游戏的名称。印度股市与主要选举结果前后的全球波动率增长模式没有什么不同。
我们如何从这种情况中受益？
IIFL建议使用“长铁蝶形价差”，如果交易员预期基础资产的波动性更高，则可以实施该价差。
启动此策略是为了在期权到期时捕获期权交易范围之外的波动。这是有限的风险和有限的奖励策略。
