ICICI Direct的Indraprastha Gas研究报告
Indraprastha Gas（IGL）报告其20财年第1季度的数字与我们的估计基本相符，原因是销量稳步增长，同比增长13.4％至6.3 mmscmd，与我们的估计相符。收入同比增长22.4％，达到1576.1千万卢比，略低于我们估计的1611.8千万卢比，这是由于PNG部门的变现减少。毛利润为11.4卢比/平方厘米（我们的估计：11.5卢比/平方厘米）。由于其他支出减少，EBITDA同比增长21.5％至358.5千万卢比（我们的估计：350.3千万卢比）。随后，PAT同比增长24.1％至218.4千万卢比（我们的估计：222.1千万卢比）。
外表
但是，考虑到监管机构（PNGRB）对德里现有地区可能存在竞争的决定存在不确定性，并且与其他CGD公司相比，其估值相对较高，因此我们对该股持有持有评级。我们将独立IGL的估值定为每股283卢比（21倍，每股收益为13.4卢比），对CUGL和MNGL的投资为每股27卢比，目标价格为310卢比。
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