记者了解到，截至2019年三季度末，新三板挂牌公司9235家，总股本5742.81亿股，总市值3.00万亿元；平均市盈率19.14倍，60日市盈率17.29倍，较上年末上升0.04倍。2019年前三季度，全市场融资221.54亿元，并购重组100.33亿元，二级市场成交602.57亿元。市场运行整体延续了2017年下半年以来融资交易的收缩趋势，但也出现了一些新的特征。
一是新增挂牌成长性和盈利性增强；优质企业资源仍充足。
新增挂牌企业高技术制造业占比提升，成长性和盈利性增强。2019年前三季度新增挂牌公司212家，第三季度新增59家，新增挂牌企业以制造业为主，占比58.96%，同比提高10.67个百分点，其中高技术制造业占比14.15%，同比提高3.25个百分点。从经营质量看，新增挂牌公司平均营收和净利润分别为1.38亿元和1001.05万元，规模与2018年新增公司基本相当，但成长性相对更好，增速分别为17.91%和15.38%，较2018年上升11.44个和7.17个百分点。高盈利企业增多，净利润1000万元以上的企业占比23.11%，较2018年提高1.62个百分点；净利润3000万元以上的企业占比6.60%，较2018年提高2.10个百分点，反映中介机构对推荐挂牌公司的业绩要求有所提升。
市场优质挂牌企业资源较充足。整体看，市场有一批规模大、增速快、盈利能力强的优质企业。截至三季度末，全市场净利润3000万以上的挂牌公司853家，净利润增速27.09%，ROE为13.20%。
二是债转股发行占比上升，趋向于产业内认购。
融资公司业绩中枢继续上移。2019年前三季度，股票市场融资整体下滑，其中主板（含中小板）、创业板和新三板市场融资规模分别同比下降26.43%、19.84%和53.47%，规模小的企业融资降幅更大。从新三板市场看，前三季度累计融资221.54亿元，其中第三季度融资47.42亿元。单笔融资规模超1亿元的发行34次，融资进一步向少数高盈利企业集中。前三季度有融资公司平均净利润1748.64万元，是2018年的1.15倍。盈利企业融资151.18亿元，占比88.96%，同比提高2.59个百分点。补充流动资金、偿还债务、项目融资等经营性融资规模占比91.67%，同比提高7.40个百分点；收购资产融资占比5.65%，同比下降3.68个百分点；股权激励目的融资占比仅2.68%，基本持平。
融资难度加大背景下债转股成重要融资渠道。在市场整体融资难度加大背景下，债转股发行占比逐年提升。初步统计，2019年前三季度共有14家企业进行债转股发行，融资金额30.90亿元，金额占比15.46%，较2018年、2017年分别上升9.16个、14.39个百分点。债转股的债权人以大股东、关联方等内部投资者为主，多数属于企业缓解短期财务困境的行为，前三季度内部人参与的债转股金额占债转股总额的93.44%，较2018年、2017年分别上升3.35个、35.25个百分点。
产业链整合为目的的规模有所提升。从外源性融资来源看，出于产业整合需求的同行业或产业链上下游实体企业认购58.69亿元，同比增长6.63%，占外源性融资的比例为43.85%，同比上升25.66个百分点，反映在供给侧改革深化过程中产业整合需要的产业链认购相对积极；个人认购笔数多，但金额小，共认购260人次，占外源性融资总人次的41.53%，金额仅16.08亿元，占比12.02%。
三是做市交易活跃度提升。
总体成交下降，但做市交易活跃度上升、相关指数上涨。前三季度新三板日均成交3.29亿元，同比下降14.75%。其中，做市日均成交1.51亿元，同比增长42.19%，竞价日均成交1.78亿元，同比下降27.09%。第三季度全市场日均成交金额3.34亿元；做市日均成交1.50亿元，同比和环比分别增长101.87%和4.49%，呈回升趋势。做市成交增加主要为科创概念股票交易活跃度提高。前三季度以做市方式成交的股票954家，其中科创概念股票仅20家，但成交金额达144.36亿元，占做市总成交金额的52.12%。在科创股票上涨带动下，前三季度活跃、研发、制造、医药指数分别上涨20.17%、14.00%、9.87%、9.00%，创新成指和三板做市分别上涨9.26%、9.17%。
四是股权质押面低、总量少，高质押比例公司少、风险外溢性小。
截至三季度末，1878家挂牌公司存在股票质押，占比20.34%，质押的股份总量584.87亿股，总市值2295.00亿元，占新三板总市值的7.66%，市场整体质押面低、总量少。从高质押比例公司看，股权质押比例超50%的公司387家，占比20.61%，股东数量中值为19户，其中，122家公司股东数量在10户以下；质押比例超90%公司15家，占比0.80%，股东人数中值仅4户，15家公司普遍规模较小，合计总市值24.71亿元，仅占全市场的0.08%，风险外溢性小。
