作者：数据宝 张娟娟 王林鹏
证券时报·数据宝对上市公司上下游涉及半导体产业链的公司进行完整梳理，发布“半导体龙头50强”。
半导体普遍应用于计算机、消费类电子、网络通信、汽车电子等核心领域，是许多工业整机设备的核心，半导体发展的水平决定了一国现代工业体系发展的高度。
早在2018年上半年工业通信业发展情况新闻发布会上，工信部信息通信发展司司长闻库表示，从全球看，半导体的发展是至关重要的，各行各业都在使用，并且世界各国都对半导体发展非常重视，中国也不例外。
在中国5G、大数据、航天等高速发展的时候，上游的核心产业半导体成为美国打压的重灾区。此前，美国商务部发表禁令，想要战略性打击华为获取半导体产品的能力，半导体国产化势在必行，这也让A股半导体企业受到市场越来越多的关注，特别是国产替代的重点标的。
这些股节后跑赢大盘近35个百分点
证券时报·数据宝对上市公司上下游涉及半导体产业链的公司进行完整梳理，按照条件“市值规模超50亿，2019年度实现盈利且净利润同比增长，一季度持续盈利（受疫情影响，允许净利润有一定幅度下滑）”进行筛选，发布“半导体龙头50强”。
入选50股市值合计超过1.4万亿，其中有5家科创板公司，包括澜起科技、中微公司、安集科技等，其中澜起科技涉及集成电路设计，中微公司涉及刻蚀机、CVD设备、PVD设备等半导体细分领域。另外，有2家为近半年上市新股，分别为瑞芯微和斯达半岛。
从市场表现来看，半导体龙头50强自春节后（截至5月21日）平均涨幅超过30%，跑赢大盘近35个百分点，近八成跑赢大盘。安集科技、大立科技及盛洋科技3股涨幅均超过50%，3家公司分别涉及化学研磨抛光液、集成电路及光电子器件业务。雷科防务、隆华科技、上海新阳等4股涨幅均超过35%，其中上海新阳涉及靶材相关业务。
“半导体龙头50强”获机构持仓超千亿
半导体可以说是人类打开信息时代大门的关键所在，专业机构对于半导体的发展前景掌握极为透彻。数据宝统计，以一季报数据来看，入选半导体龙头50强的公司中，有44家获机构持仓，按照最新收盘价计算，机构持仓（不含一般法人）50家半导体龙头股的市值超过千亿，占50股总市值比例接近一成。
持仓市值位居前三的分别为兆易创新、韦尔股份和北方华创，前2股持仓市值均超过100亿，且持仓比例均超过了25%。歌尔股份、圣邦股份、深南电路及长电科技的持仓市值均超过50亿。
以持仓变动来看，与去年末相比，17家公司一季度机构持仓比例有所增加，斯达半岛及瑞芯微为2月份上市新股，强力新材、江丰电子、晶方科技等4股加仓比例均超过5%，强力新材涉及光刻胶业务，分为光刻胶用光引发剂（包括光增感剂、光致产酸剂等）和光刻胶树脂两大系列；晶方科技主营业务为集成电路的封装测试业务，公司是中国大陆首家、全球第二大能为影像传感芯片提供WLCSP量产服务的专业封测服务商。
北上资金扫货这些半导体股
北上资金作为A股投资方向的重要参考，早早地就布局了半导体上市公司。数据宝统计显示，截至目前，北上资金合计持有“半导体龙头50强”公司市值219.68亿元。韦尔股份、歌尔股份、深南电路、兆易创新、北方华创等5家公司获北上资金持股市值在20亿元以上，其中韦尔股份获北上资金持股市值52.69亿元高居榜首。
作为外资投资A股最重要的渠道，北上资金素以长期价值投资的风格闻名，对市场投资者具有指导性的参考作用。在半导体产业国产化加速的背景下，北上资金也加速了增仓半导体个股的步伐。
节后，“半导体龙头50强”中北上资金持股发生变化的25股中，18股获得北上资金的增仓，占比高达72%。歌尔股份最受看好，节后被北上资金增仓1.68个百分点，排名第一；其他增仓较多的还有紫光国微、太极实业、韦尔股份、新宙邦等。
节后疫情使得A股业绩受到较大影响的情况下，北上资金依然坚定流入“半导体龙头50强”，显示长期投资资金对于半导体国产替代的看好，重点标的股有望在长期竞争中获得更大市场份额。
10只半导体龙头股机构给予“增持+”评级
疫情影响之下，半导体行业同样受到了巨大冲击，未来业绩如何，从目前发布中报预告的公司来看，仅有3家半导体龙头中报预增，分别是大立科技、江丰电子及紫光国微，据紫光国微发布公告显示，报告期内公司集成电路设计业务经营规模和收益均保持了快速增长，特种集成电路业务继续贡献稳定利润。
值得一提的是，紫光国微均获得机构给予“增持+”评级，也就是说机构相对比较看好。与此同时，还有9家半导体龙头同样获得“增持+”评级，包括晶方科技、睿创微纳、兴森科技等。这10家公司除亚光科技一季度净利润有所下跌外，晶方科技一季度净利润增幅高达1753.65%，韦尔股份、富瀚微等3股一季度净利润增幅均超过200%。
获得“增持+”评级的公司不仅业绩优异，这与公司扎扎实实做研发有重要关系。以2019年数据来看，上述10股中富瀚微、晶方科技的研发投入强度超过20%，紫光国微、中颖电子超过15%；兆驰股份研发投入强度达到4.15%，在这10股中较低，但仍然大幅超过了A股平均水平。
自主可控已成为半导体领域长期不可回避的趋势
半导体是国家的战略行业，获得各方支持和关注，特别是政策支持和“新基建”战略为半导体的长远发展奠定了良好基础。
科技部表示，目前正在组织编制面向未来15年的科技发展规划和“十四五”科技创新规划，加强科技改革发展的顶层设计。鉴于半导体产业在科技行业中的战略核心地位，有望在国家的科技规划中获得更靠前的站位。此外，国务院印发了《进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》，从财税、投融资、研发、进出口等方面提出31条具体政策措施，进一步加大力度支持软件和集成电路产业发展。这是继2000年国家颁布“鼓励发展软件和集成电路产业”的18号文之后，继续扶植软件和集成电路产业发展的指导性政策。
今年一季度开始，中央密集部署推进新基建，13个省市公布总投资规模近34万亿元的新基建项目，覆盖了包括5G基站建设、大数据中心、人工智能等。新基建覆盖的高新科技行业，其关键性的核心技术都是半导体，新基建将给半导体产业带来大量新增需求。应用终端的升级和产品迭代将对芯片数据处理能力、传输带宽、存储能力等提出更高要求，促使国产芯片迎合新需求升级换代。
无论市场乐观或悲观，自主可控已成为半导体领域长期不可回避的趋势。当前，国产芯片半导体的发展势不可挡，加上国家政策的大力扶持，国产替代的趋势日益明显。尽管美方政策扰动不断，但从当前A股市场表现看，半导体板块个股依旧坚挺，多只个股更是屡次创新高，我国半导体产业链已经形成良性循环的生态圈。
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