在宏观经济面临众多不确定性的背景下，追逐确定性成为机构较为一致的策略。据了解，行业竞争格局向好、业绩持续兑现的精装产业链相关公司，成为机构近期布局的重点，包括防水、涂料、陶瓷等家装建材及家居装修领域等公司。
机构强力布局
5月27日，惠达卫浴、金牌橱柜、大亚圣象等强势涨停，其中惠达卫浴在过去6个交易日5次涨停，大亚圣象则是一字涨停。兔宝宝、索菲亚、帝欧家居等近期也都表现强势。
从龙虎榜单看，兔宝宝5月25日的龙虎榜上，前三大买方均为机构席位，合计净买入5000多万元。受机构买盘推升，5月26日兔宝宝强势涨停。惠达卫浴5月21日的龙虎榜单上，第一大买方也是机构席位。当天东易日盛龙虎榜单上也有机构现身。
如果从股价表现看，精装修细分建材领域的防水、涂料、陶瓷等细分龙头股，过去一年多来表现抢眼。坚朗五金、三棵树、蒙娜丽莎、江山欧派等公司股价涨幅惊人，其中坚朗五金和江山欧派自2018年底以来，短短一年半时间，股价均上涨五六倍以上。
上述个股的强势上涨，同公募基金强力布局有关。截至今年一季度末，融通基金和国泰基金各有多只基金重仓涂料龙头公司三棵树，汇添富旗下多只基金持有木门龙头公司江山欧派，招商基金和广发基金旗下各有多只基金持有防水新锐公司科顺股份。防水龙头东方雨虹，更是吸引了睿远、兴全、交银、富国等公司旗下众多基金重仓持有。截至今年一季度末，公募基金持有东方雨虹市值合计超过70亿元。
“近期机构布局开始从建材领域延伸出去，向家居相关公司扩散，索菲亚、欧派家居、大亚圣象等公司近期表现抢眼。”沪上某投资人分析说。
竞争格局向好业绩劲增
对于精装产业链相关公司来说，尽管房地产增量空间有限，但在巨大的存量空间中，细分领域的竞争格局日渐明朗，相关公司的业绩表现也越来越清晰。
不管是涂料领域的三棵树、亚士创能，还是卫浴领域的帝欧家居、蒙娜丽莎，防水领域的东方雨虹、科顺股份、凯伦股份，乃至主营五金的坚朗五金、主营木门的江山欧派等，过去一年多来业绩均大幅增长。
“在激烈的市场竞争中走出来的公司就是好公司，接下来优势会越来越大，品牌影响力弱的公司市场份额将会越来越被挤压。”华南某公募基金经理表示。
从行业发展动向看，部分建材领域公司开始和地产公司股权捆绑。4月份以来，帝欧家居、蒙娜丽莎、惠达卫浴等公司纷纷发布公告，碧桂园创新投资通过战略定增入股上述公司，持股比例均超过5%，还将委派一名董事参与公司经营管理。业内人士认为，通过战略捆绑B端大客户，双方的合作将更进一步，上下游关系也更加稳固。
天风证券研报显示，2016年至2018年，精装修房开盘量有大幅增长，由于建设周期为两到三年，所以今明两年为精装修房交付周期，为精装修房提供材料的企业收入预计仍会较快增长。
沪上某投资人分析说，在面临很多不确定性的市场行情中，机构最看重确定性机会，竞争格局向好和业绩持续兑现的精装产业链公司，接下来依然会是机构布局的重点。
