12月21日晚间，大业股份(603278)公告称，拟以现金方式收购山东胜通钢帘线有限公司（下称胜通钢帘线）以及胜通机械、胜通进出口、汇通贸易等标的公司100%股权。
据悉，今年5月31日，山东省东营市中院作出裁定，胜通钢帘线及上述标的公司的股东不再享有对上述公司的任何股东权益，相应的股权由山东胜通集团股份有限公司（下称山东胜通）等十一家公司管理人管理。因此，本次交易的交易对方为山东胜通等十一家公司管理人。
公告显示，12月18日，大业股份与上述管理人及标的公司签订了附条件生效的《山东胜通钢帘线有限公司等重整投资协议》，大业股份取得《重整投资协议》项下股权和相关权益的总投资价款初步确定为17亿元。
截至2019年末，大业股份资产总额为40.6亿元，归属于母公司股东的净资产为17.04亿元，本次交易金额与上述两项数据的比值分别为41.85%和99.74%。根据《重组管理办法》和上述财务数据计算结果，本次交易将构成重大资产重组。
标的评估情况显示，胜通钢帘线、胜通机械、胜通进出口、汇通贸易在2019年3月31日的合计净资产账面价值为21.57亿元，市场价值为27.14亿元。其中，估值最高的为胜通钢帘线，其市场价值为26.18亿元。这就意味着，大业股份将以低于市场价值10亿元的成本完成对上述4家标的公司的收购。
财务数据显示，今年前三季度，大业股份实现营业收入20.8亿元，同比增长3.92%，净利润为7764万元，同比下降了43.32%。截至三季度末，大业股份货币资金余额为8.37亿元。
不过，从付款安排来看，对大业股份而言相对宽松。首先，《重整投资协议》签订后五日内，大业股份向管理人支付2亿元作为重整保证金；2021年3月20日前，公司向管理人支付投资价款的17%（含重整保证金）；2021年6月20日及9月20日前，公司分别再支付投资价款的17%；2022年4月20日前，公司支付投资价款的49%，至此，全部投资价款支付完毕。
大业股份主要从事胎圈钢丝、钢帘线及胶管钢丝的研发、生产和销售，是中国专业的橡胶骨架材料生产企业，并且是中国最大的胎圈钢丝生产企业。2018年、2019年，公司胎圈钢丝的产量分别为24.96万吨、27.73万吨，占国内市场份额近30%。
谈及此次交易的背景，大业股份指出，公司钢帘线受客户需求带动产销快速增长，2017年、2018年、2019年，公司钢帘线的产量分别是5.50万吨、7.82万吨、10.86万吨，复合增长率40.49%，公司自建产能已不能充分满足钢帘线业务快速增长的需求。
大业股份还提到，从产销量规模来看，钢帘线市场规模3倍于胎圈钢丝市场，但公司目前产品结构仍以胎圈钢丝为主。与兴达国际、贝卡尔特等主要竞争者相比，公司的业务规模和综合实力相对较小。
从公告来看，收购胜通钢帘线刚好能够弥补大业股份的业务短板。资料显示，胜通钢帘线以钢帘线、胎圈钢丝制造为主业，客户涵盖国内外主要轮胎公司。胜通钢帘线的钢帘线年产能为26.5万吨，仅次于兴达国际、贝卡尔特，位于全国第三。
本次交易完成后，胜通钢帘线将成为大业股份的全资子公司，两者合并钢帘线年产能将超过40万吨，成为中国钢帘线一线厂商。另外，胜通钢帘线的胎圈钢丝年产能为5万吨，本次交易将巩固大业股份在中国胎圈钢丝产业的领先地位。
大业股份表示，本次交易完成后，胜通钢帘线等标的公司将成为公司的全资子公司，预计交易完成后将提升公司归属母公司的收入规模和利润水平，有利于提高上市资产质量、优化上市公司财务状况、增强上市公司的持续盈利能力和抗风险能力。
