3月8日，两市股指午后再度下行，截至发稿，沪指跌约1.2%，深成指跌幅超2%，创业板指大跌超3%。wind数据显示，北向资金净流出超60亿元。
盘面上看，两市板块多数走低，军工、酿酒板块领跌，农业、食品饮料、半导体、芯片、造纸、有色、建材等板块均走低。
太平洋证券表示，2021年政府工作报告验证中央经济工作会议以来的政策基调未变，持续保持积极财政和适度货币。虽然更多超预期的内容体现在结构和目标明确上，但2021年国内经济复苏态势也得以确认，货币转向担忧将得到缓解。虽目前未到政策转向之时，但市场因收紧预期反复而加大波动。考虑到后续政策超预期难度提升，3月市场将逐步围绕一季报有所演绎，近期外资和公募基金的重仓股出现明显回调，调仓资金也将更重视业绩驱动下的风险收益比。短期A股大盘指数虽未见得有较大修复空间，但在结构上，业绩向好的顺周期板块、细分行业龙头将呈现估值修复。
配置建议：顺周期行情扩围，关注细分行业龙头。1）货币“紧平衡”中估值修复品种：各细分行业龙头；2）受益经济复苏且低估值的品种：银行、保险；3）受益出口驱动且补库存的中游制造：化工、有色、机械；4）“消费内循环”：可选消费中的汽车、家电家居、旅游酒店、航空；5）“科技内循环”：半导体、光伏、新能源汽车、军工、云计算。
