Geojit对印度加百利的研究报告
Gabriel India Ltd（GIL）是汽车控制领域减震器，前叉的领先控制产品制造商之一，市场份额分别为25％（2W，PV）和75％（CV）。得益于两家惠勒制造商的强劲订单（同比增长19％）和更高的出口份额，19季度的收入增长了14％。但是，光伏板块的份额同比下降了9％。由于产品结构的变化和RM成本的增加（+ 190bps），EBITDA利润率下降了60bps。新的资本支出计划开始向本田摩托车和踏板车有限公司（HMSI）供应前叉，而活塞杆的向后集成预计将从20财年第四季度开始。
外表
我们将GIL的市盈率为15倍，因为我们将FY21E的目标修订为155卢比，并将其下调至HOLD。
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