Anand Rathi关于Natco Pharma的研究报告
专注于肿瘤学，国内制剂中CnD部门的新进入者。在国内制剂领域，纳特科专注于肿瘤学，并于2017年初进入CnD（心脏病学，糖尿病学），其重点是具有高进入壁垒的小分子。它在肿瘤学（收入超过1亿美元的六个品牌）和丙型肝炎方面拥有很强的品牌。在肿瘤学中，它提供了满足各种肿瘤疾病（包括乳腺癌，脑癌，骨骼癌，肺癌和卵巢癌）的品牌。在CnD中，发布可能是处于风险中，与创新者在第一天之前发布的解决方案，也可能是复杂的有限竞争的发布（Argatroban）。总体而言，我们预计18-21财年的收入复合年增长率约为16％，目标是每年推出8-10种产品。
外表
我们保留买入建议，并基于分部加总法将价格目标下调至930财年（先前为937财年），至21财年。基于21财年20倍的收益，我们将基本业务的估值为757美元，将Para-IV机会的估值为173美元。
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