证券时报记者 李志强
5月19日，沪深两市大幅反弹，科技类板块涨幅居前，特别是半导体板块涨幅超过5%。
科技类ETF恢复增长 券商ETF份额创新高
半导体板块大涨的背景下，相关主题ETF基金同步大涨，其中，芯片ETF、半导体50、芯片基金、半导体等多只基金涨幅超过5%。
Wind数据显示，以芯片和5G为代表的科技类ETF重新获得市场青睐，芯片ETF（159995）、5GETF（159994）、芯片基金（159801）、5G50ETF（159811）、电子ETF（159997）等ETF基金本周份额增长居前，芯片ETF（159995）、5GETF（159994）分别增长9.55亿份和3.03亿份，资金净流入约为10.79亿元和2.87亿元。
从年内份额变动看，5GETF（515050）增长174.40亿份居首，芯片ETF（159995）增长87.14亿份，排名第二。
券商ETF（512000）、证券ETF（512880）、新能车（515700）、半导体50（512760）、5GETF（159994）、半导体（512480）、天弘300（515330）、科技ETF（515000）份额增长均超过30亿份，科技和券商类ETF是今年ETF市场的主角。
值得注意到是，与科技类ETF四月以来份额持续下滑不同，券商ETF（512000）、证券ETF（512880）最新份额创出了年内新高。
华夏中证人工智能主题ETF联接、华夏国证半导体芯片ETF联接、银华中证5G通信主题ETF联接等多只科技类ETF正在募集，计划募集截止日多在5月底和6月中上旬，结合目前科技股行情回暖，新基金的入市或为科技股行情提供新的弹药。
外资延续净买入态势
除了ETF市场积极信号外，5月以来外资也延续净买入态势，5月19日，北上资金当天净流入36.99亿元，本月流入140.22亿元。近期北上资金虽偶有波动，但整体维持净买入。
本周北向资金对华天科技、上海贝岭、士兰微、中颖电子、太极实业、韦尔股份、紫光国微、扬杰科技、江丰电子、圣邦股份等个股进行加仓，华天科技、上海贝岭、士兰微加仓数量超过100万股，北方华创、兆易创新、汇顶科技则出现减仓，其中汇顶科技本周外资持股减少105万股，兆易创新、北方华创分别减少62万股和58万股。
融资资金加仓
Wind数据显示，本月融资资金净买入336.72亿元，已连续3周净买入。本周长电科技、北方华创、兆易创新、汇顶科技融资净买入额分别为48,385.83万元、28823.66万元、23375.23万元和19874.58万元。紫光国微、南大光电、上海贝岭、华微电子、大唐电信、北京君正、华润微、太极实业、士兰微融资净买入额超过3000万元。半导体板块本周融资净买入合计18.51亿元。
政策持续发力科技端
国务院新闻办公室举行新闻发布会，科学技术部部长王志刚表示，正在组织编制面向未来15年的科技发展规划和“十四五 ”科技创新规划，围绕基本实现社会主义现代化的科技需求，加强科技改革发展的顶层设计。
中共中央政治局常务委员会5月14日召开会议，会议指出，要深化供给侧结构性改革，充分发挥我国超大规模市场优势和内 需潜力，构建国内国际双循环相互促进的新发展格局。要实施产业基础再造和产业链提升工程，巩固传统产业优势，强化 优势产业领先地位，抓紧布局战略性新兴产业、未来产业，提升产业基础高级化、产业链现代化水平。要发挥新型举国体 制优势，加强科技创新和技术攻关，强化关键环节、关键领域、关键产品保障能力。
德勤认为，不同以往，“十四五”规划编制要求更高，任务更重，将带来更大挑战。“十四五” 是衔接“两个一百年”奋斗目标的第一个五年规划时期，中国在迈进高质量发展阶段，面临外部战略遏制的挑战、赶超跨越的历史机遇，创新是重要抓手。
西南证券认为，十四五规划方向值得重点关注。十四五规划即将提上议事日程。十四五是中国经济发展提质保量的关键时期，也是中美冲突常态化的时期。相应的新兴产业发展规划也会出台，同时也会对此次受疫情冲击较为严重的相关产业出台扶持措施。新基建领域的进口替代方向，以及疫情受损严重的相关行业，如电影、汽车等行业扶持政策值得关注。
科技周期才刚刚开始
国泰君安认为，公募基金上周并未有明显的仓位变动，主要降低了周期和金融板块的配置比例，相应上调了科技板块的配置比例，这也为后市科技股表现奠定了基础。
东北证券认为，科技周期现在尚处于硬件向软件内容的过渡期，这轮科技周期才刚刚开始。北上资金流向：电子、传媒、计算机等行业在近期的陆股通北上资金中加仓幅度居前，明显的赚钱效应正吸引外资等市场主力资金大幅流入。“新基建”概念火爆，目前获得政策大力扶持，预计相关行业和产业链在后续会有机会。
安信证券认为，美国限制华为使用美国技术和软件在国外设计和制造半导体的能力，这使得以华为为代表的IT国产化进入真正意义上的“生死时速”。尽管美国步步紧逼，华为领衔的重塑中国数字底座进程却呈现“遍地开花”的局面：从近期电信近20%比例采购以华为鲲鹏为代表国产CPU服务器，到中国移动采购50%比例华为AI芯片服务器；从银行开始采购基于华为控制芯片的国产存储设备，再到公安部采购100%全国产服务器，等等。持续推荐金山办公、诚迈科技、中国软件、中科曙光、东方通、浪潮信息、太极股份等兼具政府与行业信创市场龙头地位的核心标的。
中信建投认为，从股票市场来看，由于经济重启，预期2020年2季度业绩增速将大幅度回升，财政、货币和产业政策持续的支持，A股将缓慢上行，而且持续的时间相当长。
天风证券指出，预计A股将受益于流动性、盈利与风险偏好的持续边际改善，呈现震荡向上趋势。市场如因外部扰动出现短期回调，会积极关注。当前复工复产节奏越来越明确，经济边际改善预期高。重要会议召开在即，政策进入预热期，重磅政策力撑区域经济发展，利好实体经济和金融市场，内需和进口替代仍是后期的重点关注方向。关注政策支持的内需及受疫情影响较深且边际在恢复的领域，如建材、汽车、龙头地产、影视、食品饮料等。
中信证券指出，随着复工复产和复商复市的进行，经济数据呈现多方面的改善，财政收入压力最大的时期已经过去，疫情对公共财政收入和支出的压力逐步缓解。4月财政收入中的各项税收收入增速均出现回升，财政支出因收入端的约束减弱增速由负转正。向后看，随着经济逐步向好，财政收支压力将减小，但今年财政大力度逆周期调节仍然政策的主基调之一，预计积极的财政政策将贯穿全年。
