证券时报记者 程丹
证券时报记者从全国股转公司相关部门负责人处了解到，新三板精选层首批32家公司全部完成公开发行程序，精选层开市交易相关技术、业务和监管准备工作均已完成，7月27日精选层将正式设立并开市交易。
全国股转公司相关部门负责人表示，精选层股票连续竞价交易系统已完成功能开发和扩容提速，具备开市交易条件，精选层交易监察准备就绪，重点股票将主要关注新股首日、严重炒作风险、持续下跌风险、舆情风险等6类股票。
首批32家公司挂牌
截至7月16日，首批32家公司全部顺利完成发行，发行后公司股本、市值符合精选层入层条件。32家公司共计募集资金94.52亿元，平均每家公司募集2.95亿元；32家公司平均申购倍数172.39倍；发行后总股本55.56亿股、流通股本19.42亿股，平均每家公司分别为1.74亿股、0.61亿股，其中总股本、流通股本最小的分别为0.39亿股、0.13亿股。
同时，发行完成后，首批32家公司均具备连续竞价交易条件。发行过程中，平均每只股票参与申购投资者数量超过35万户，15只股票获得战略投资，战略投资者认购股份数量平均为发行股份总数的16.13%。发行完成后，公司流通盘进一步提升，32家公司按发行价计算总流通市值253亿元，平均每家7.9亿元，最小的1.34亿元；股权分散度大幅提高，32家公司总获配人数183万户次，平均每家获配投资者5.71万户，最小的获配4330户。
全国股转公司相关部门负责人表示，精选层股票连续竞价交易系统已完成功能开发和扩容提速，具备开市交易条件。
一是经充分测试，交易系统各项功能符合业务预期。今年以来全国股转公司相继完成三轮仿真测试、三次全网测试、两次压力测试，覆盖全部市场机构、业务场景和业务类型，还将于7月25日进行一次功能验证测试。
二是全面梳理排查风险，针对可能的异常场景制定应急预案，开展专项业务和应急演练，保障关键业务连续性。
三是制定首日保障措施，建立业务与技术快速沟通协调机制，安排开发人员和运维人员共同值班，增加巡检频率，保持通信畅通，业务部门及第三方技术人员同步进行现场保障。
在市场监管规则方面，全国股转公司完善监管规则，形成了包括1个业务规则、2个监管标准和9个工作指南在内的市场监察规则体系。
参考沪深市场经验并结合新三板公司特点，确定了市场监察重点行为、重点账户和重点股票。重点行为主要关注虚假申报、拉抬打压等4大类9种典型异常交易行为；重点账户主要关注频繁异常交易、涉嫌违法违规、高风险等6类账户；重点股票主要关注新股首日、严重炒作风险、持续下跌风险、舆情风险等6类股票。
在公司监管方面，全国股转公司建立了精选层公司监管规则体系，构建了契合精选层特点的监管机制，坚持以保荐机构为抓手，明确了保荐机构的保荐督导与主办券商持续督导的职责边界，督促精选层公司诚实守信、规范履行信息披露义务、完善公司治理；坚持以技术手段为支撑，在信息披露智能监管系统现有功能基础上设置针对精选层公司的监管模块，提高监管效能。同时，强化监管联动，建立了与证监会、地方证监局的信息互报机制，加强精选层监管过程中疑难问题和重大事项的沟通；建立了违法线索上报和案件移送机制，严查快查各种重大违法行为。
首日交易不设涨跌幅
精选层股票实施连续竞价交易，在基础交易制度上区别于基础层、创新层，精选层股票全天设有30%的静态涨跌幅，首日交易不设涨跌幅，连续竞价期间设有5%的动态申报有效价格范围。同时，大宗交易成交价范围是前收盘价的上下30%，单笔最低申报数量调整为100股，同时取消整数倍要求。
全国股转公司相关部门负责人表示，涨跌幅30%的限制是为了防止出现极端异常价格，5%的有效价格范围是要增强股票盘中价格的连续性，避免市场炒作或交易异动引起的价格瞬时剧烈波动。限价保护是避免市价订单以超出投资者预期价格成交的一种保护机制，即投资者提交的买入订单必须包括其能够接受的最高买价，卖出订单必须包含其能够接受的最低卖价。市价订单实行价格保护，利于投资者在市场大幅波动或市场极端异常情况下锁定风险敞口。
截至7月20日，精选层合格投资者数量已达到152.66万户。除通过合格投资者直接投资外，目前也已有7家基金公司的7只新三板公募基金产品获证监会核准，其中6只产品已完成募集，总募集金额近114亿元。
投资者该如何参与新三板精选层？符合精选层股票适当性条件的投资者，需向其委托的券商申请在已有深市A股证券账户上新增“全国股转系统账户标识” 并开通精选层股票交易权限。开通后，可以直接通过收盘集合竞价交易、连续竞价交易和大宗交易参与精选层股票交易。对于不能满足适当性条件的投资者，可以申购投资范围覆盖精选层股票的公募基金产品，通过间接方式投资精选层股票。
上述相关部门负责人指出，投资者通过限价委托或市价委托买卖精选层股票，申报数量起点为100股，且不设整数倍要求，不足100股部分要一次性卖出。例如支持申报101股、102股，如果剩余99股就要一次性卖出。包括申报有效价格范围和涨跌幅范围在内的边界价格计算中，并非按四舍五入原则自动进位，而是按“下限上入、上限下舍”的原则取至0.01元。
值得注意的是，目前精选层股票行情刷新频率为6秒一次，相较于主板市场的行情频率略低，建议投资者在参与交易过程中，基于最近成交情况合理确定委托价格，避免报价偏离幅度过大。据了解，全国股转公司将视市场准备情况提高行情下发频率，扩大交易信息容量。
