我们将Rating升级为ONGC至“胜过”（从中性），将TP升至220卢比（达到19％）。我们看到股票做得很好，因为市场开始充分欣赏改善补贴观点;政府价格上涨削减零售亏损1美元/年（占FY18E的30％）。在50美元/ BBL油，煤油/液化石油气的损失可能跌至0℃，199年12月19日（第16财年为43亿美元）。尽管提供了改革，但初期交易以25％的折扣折扣为全球同行，高于历史平均值（16％）。基本面继续改善，国内燃气/石油生产上升。
较高的海外产出（收购）也有助于EPS。继续证明补贴还原是关键催化剂，有助于：降低多重折扣 - 随着补贴损失的规模下降和现金流量变得更加可预测，每年提高最大的净实现 - 在我们的外地DCFS的后端。在国内天然气价格下累计减价50％累计降价后，我们看到势头转向 - 未来两年增加45％，加入15％至EPS。
