长城证券指出，目前看股市三大驱动因素，企业盈利修复仍在途中，无风险利率存在向下空间，中美达成第一阶段经贸协议等事件助力提升市场风险偏好。低估值优势、逆周期调节政策预期叠加市场制度改革红利释放，A股在全球范围的吸引力持续提升。以外资为代表的长线资金加速入场，投资者结构向机构化、价值化方向发展。春季躁动行情或已提前启动，明年一季度后市场大概率将震荡波动。中期聚焦盈利拐点，预计下半年市场机会将大于上半年。
行业和主题配置建议：1、市场风格有望逐渐偏向科技成长，关注5G产业链、电子（光学、无线耳机等）、计算机（医疗信息化、国产替代、信息安全等）、新能源汽车、传媒等方向。2、关注稳增长相关的大金融和基建板块。3、关注景气回暖的汽车、地产等行业。4、关注资本运作主题机会（分拆上市等）和国企改革相关机会。