Dolat Capital关于PNC红外线的研究报告
在主要项目执行量增加的带动下，收入同比大幅增长108％（连续第三个季度超过100％增长），达到56亿欧元（高于预期3.4％）。EBITDA利润率下降143个基点至13.4％（比预期低24个基点）。尽管利息费用和税率从11.3％增至21.6％，但报告的PAT同比增长110.8％至3.51亿美元，这主要得益于经营业绩的改善。调整MAT功劳，调整税后利润同比增长153.8％至3.21亿美元（比预期高13.0％）。
外表
我们预计收入/调整额。在18-20财年，PAT CAGR为57.5％/ 43.5％。因此，我们维持“买入”，SOTP向下修正为214（图表1）。
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