Cholamandalam证券在KEC国际上的研究报告
在铁路业务的强劲增长（占Consol的21％）的带动下，KEC在19财年第三季度的综合收入同比增长10.1％至265亿印度卢比。收入）。尽管印度和南亚出现了良好的增长，但由于一些国际项目和巴西SAE的环境许可延迟，总的T＆D收入仍然保持沉默。由于付款不合规定，私人玩家的订单执行也有所节制。非T＆D收入从18财年第三季度的33亿印度卢比翻倍至68亿印度卢比，其中铁路部门的收入同比增长165％至55亿印度卢比，民用和水利部门的收入同比增长27％至11亿印度卢比，而Solar的收入下降同比增长54％至2亿印度卢比。电缆部门的收入同比增长14％至31亿印度卢比，这得益于出口和HT / EHV电缆的增长。
外表
铁路与民用领域的强劲前景，加上良好的国际T＆D订单管道，有望帮助公司保持健康的收入。以目前的市场价格，KEC的市盈率是21财年的9倍。我们为其21财年EPS分配12倍的市盈率，以达到INR 323的目标价，并将该股票评级为买入。
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