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我们从轴承领域分析了公司在19财年第三季度的业绩，并确定了那些充满信心的公司。
SNL轴承（SNL）我们已开始对SNL进行覆盖，SNL是一家滚针轴承制造商，能够满足汽车，原始设备制造商（OEM）和售后市场的需求。
关该公司的经营业绩不佳。尽管营收同比增长绝对持平，但息税折旧摊销前利润（息税折旧及摊销前利润）下降了19.8％。由于经营杠杆率下降，EBITDA利润率达到661个基点，导致经营和员工支出增加。但是，其EBITDA利润率仍然是业内最高的。
相关新闻Supertech尚未“移交” 200个单位，未获得任何超额收益：购房者拉利特·莫迪（Lalit Modi）抨击戈弗雷·飞利浦（Godfrey Philips），因为该公司驳回了他的股权出售要求，称其为“公然骗子”温柔的两轮车销售：Muthoot Capital Services继续感到热尽管汽车领域一直面临诸多挑战，但由于在汽车领域的强大定位和强大的财务状况，我们仍对公司充满信心。与同行相比，该公司的交易价格也很大。
梅农轴承（MBL）MBL是轻金属和重型汽车发动机，两轮发动机以及冰箱，空调等压缩机的双金属发动机轴承，衬套和止推垫圈的制造商。
该公司公布了可观的FY19第三季度收益。得益于主要原始设备制造商（OEM）带来的少量销量增长和8％的出口增长，该公司的收入增长了9.9％。然而，息税折旧摊销前利润率受到运营费用上涨的损害，同比收缩221个基点。原材料成本下降了191个基点，抵消了部分影响。EBITDA利润率为24.2％，在所有参与者中排名第二。
该公司计划在未来一年内将其轴承能力提高30％至35％，以满足商用车领域不断增长的需求。再加上强大的客户群，新合同，稳健的财务状况和合理的估值吸引了投资者的注意力。
NRB轴承（NRB）NRB是印度最大的滚针轴承制造商，细分市场份额约为70％。受2W强劲增长和出口需求推动，其净营业收入同比增长17％。由于一次性费用导致其他费用增加，EBITDA的增长率下降了（5.2％），利润率缩水了194个基点，至194个基点。但是，利润率继续保持在17％以上。
该公司存在于所有汽车领域，由于原始设备制造商的需求减弱，预计近期内将疲软。但是，增加售后市场份额并专注于出口的目标将继续帮助公司提高收入。该柜台交易价格合理。我们建议投资者以交错的方式积累这一点。
SKF印度（SKF）尽管汽车方面面临巨大挑战，工业生产增速放缓，但由于工业领域实现20％的增长，该公司报告的净销售额仍同比增长9.6％。
然而，EBITDA保持平稳，EBITDA利润率收缩171个基点，至15.9％。由于汽车业务增长放缓和不利的产品组合，利润率较低。
展望未来，管理层有信心在新产品发布的背景下跑赢行业，预计将增加40.5亿卢比和更高价值的产品。除此之外，公司的售后市场仍然强劲，能源，可再生能源，铁路和国防部门的需求可能会增加。就估值而言，该股目前的交易价格为20财年预估收益的25.3倍，高于我们的舒适水平。
舍弗勒印度在工业领域，舍弗勒印度公司的净销售额增长了16％，同比增长了25％。这一增长是由基础设施，越野，水泥，铁路和替代市场推动的。另一方面，由于原始设备制造商的需求疲软，汽车领域的增长放缓（15％）。
该公司公布EBITDA利润率收缩358个基点，原因是原材料成本增加，较高利润率的汽车业务贡献减少以及产品结构变化。
尽管短期内汽车板块的前景不景气，但工业板块却呈上升趋势。该公司强大的产品组合，新产品的添加和产能扩展计划值得关注。该股目前的交易价格是20财年预期收益的26.8倍，在所有股票中最高。
铁姆肯印度铁姆肯印度公司是圆锥滚子轴承的市场领导者，并且是铁路货运应用轴承的唯一本地制造商。
该公司报告了合并的实体编号（Timken +以前的ABC轴承）。它的净销售额和EBITDA分别增长了38.1％和168.1％。EBITDA利润率提高了700个基点，这是由于运营杠杆显着降低了运营费用。
该公司目前的估值非常昂贵，在所有参与者中排名第二，这让我们感到冷淡。
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