军工板块19日盘中发力走高，截至发稿，晨曦航空涨停，长方集团、新余国科涨幅超15%，江龙船艇、天海防务、安达维尔等涨幅超10%，皖通科技、东安动力、中航飞机、洪都航空、利君股份等涨停，通裕重工、三角防务涨幅超8%。
国盛证券认为，国防军工行业将进入“短期/3年爆发、中期/7年升级、长期军转民持续发展”的高景气时代。
短期：军工进入3年爆发增长期，军工订单作为景气度先行指标将打破市场质疑，预计11~12月军工订单或将密集释放。在此前报告中提出当前市场对军工的核心质疑点是，2020年军工订单大幅增长仅是“十三五”末年集中采购的结果，未来“十四五”高增长不可持续。认为从产业趋势、国防政策直至军工订单3个角度都可以明确未来3年军工将进入爆发增长期。
中期：7年装备升级期，2027年实现建军百年目标。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》首次提出2027年建军百年奋斗目标。当前中国武器装备实力与美国差距较大，武器装备对标美国提量升级是中国军队建设的重要任务，也是促进我国国防实力和经济实力同步提升的重要方面。认为未来7年我国国防装备进入批量建设时期，朝世界一流军队国防装备迈进。
长期：军转民牵引千亿万亿民用市场，军企获得长足增长动力源。一方面国防军工技术是很多先进技术的源泉，发展军工不仅是提高国家科技创新能力的重要方式，军转民更是将高端军工技术与工程师红利释放的重要途径；另一方面军工技术突破，随之牵引的是上千亿、万亿的民用产业。比如，大飞机、航空发动机、卫星互联网、芯片、全电推进船舶等行业，这给军工企业带来巨大成长空间。
该机构认为，面对军工产业未来至少7年的放量建设时期，而且认为11-12月将进入军工订单密集释放期，在如此高确定性高成长的产业趋势下，更应该提前进行配置、布局。“十四五”武器装备采购重点方向，以“未来作战装备”和“消耗性装备”为标准。
1）导弹产业链：消耗属性最强，预计“十四五”市场规模复合增长达到40%左右。重点关注导弹总装企业，以及导弹电子相关企业。
2）航空发动机产业链：军机放量增长拉动需求，实战化训练强度加大致使其消耗增大。从稀缺性角度看，航空发动机总装厂航发动力是唯一标的，这与成飞、沈飞等相比稀缺性更强；从消耗角度看，尤其关注工作环境恶劣、耗材属性更强的叶片等高温结构件企业。