铁矿石最近被称为“疯狂的石头”！期货价格不断刷新历史新高，下游钢铁行业压力重重。中钢协今晚表示，近期铁矿石价格大涨偏离供需基本面，存在贸易商招标异常助推指数上涨、期货市场临近交割月多头逼仓等人为制造市场紧张行为，呼吁相关监管部门尽快介入。随着交易所出手实施交易限额，以及中钢协的表态，铁矿石期货价格可能会迎来大幅波动！
11月份以来持续呈现凌冽涨势的铁矿石价格，如今已成为期价直逼千元的“金矿”。
然而，12月6日中钢协相关负责人公开表态直指贸易商招标异常、期货多头人为逼仓，加之临近年末，下游建材需求趋弱，让疯狂铁矿石价格高位跌落风险也进一步增强。
铁矿石疯狂涨价引发各方关注
近期持续上行的铁矿石价格，如今期货主力合约2101已最高触及993元/吨，创出历史极值。从11月初最低789元/吨的低位计算，该主力合约一个多月来最大涨幅已逼近26%，而对比今年4月初最低511元/吨的价格，该主力合约年内最大涨幅已超过94%。
除期货价格外，根据Fastmarkets MB的数据，本周五进口到中国北方含铁量62%的铁矿石以每吨145.01美元的价格成交，较周四的价格上涨5.8%。这是自2013年3月以来铁矿石价格的最高水平，同时使今年的铁矿石价格涨幅扩大到57%。与此同时，从巴西进口的含铁量65%的铁矿石也很受欢迎，周五的价格跃升至每吨157美元。上个月，这两种铁矿石的价格都在上涨了20%以上。
金联创数据也显示，12月2日，进口矿指数再次刷出历史新高，报136.76美元/吨，较上月初的117.96涨18.8美元，涨幅达15.94%，已经刷新了近七年以来的新高点。
骤然变“金矿”的铁矿石，无疑吸引了各方关注。
12月4日，大商所针对铁矿石发布了《市场风险提示函》，提醒各会员单位切实加强投资者教育和风险防范工作，客户理性合规参与期货交易。此外大商所也宣布了对铁矿石期货I2105合约实施交易限额。将自2020年12月7日交易时（即12月4日夜盘交易小节时）起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2105合约上单日开仓量不得超过10000手。
此外，大商所还对铁矿石交割仓库出库费用的最高限价进行了下调。其中，汽车出库费最高限价从10至15元/吨下调为8元/吨，火车出库费最高限价从20—23元/吨下调为8元/吨，船舶出库费最高限价从25—44元/吨下调为12元/吨（不含港建和港务费）。
铁矿石价格的大幅上涨，也引发下游钢铁企业强烈关注。
12月6日中钢协副会长骆铁军的对外表态更是直言，近期进口铁矿石价格大幅上涨超出了行业预期，使得行业运行风险进一步加大，不利于产业链供应链稳定。
上述表态称，从中钢协掌握情况来看，近期进口铁矿石价格大幅上涨偏离供需基本面，存在贸易商招标异常助推指数上涨、期货市场临近交割月多头逼仓等人为制造市场紧张行为，呼吁相关监管部门尽快介入。
高价脱离基本面，供应存宽松预期
综合来看，助推铁矿石价格飞速上行的因素，除近期我国经济数据向好，制造业和建筑业增长迅猛外，也叠加了市场对于供应端缩进消息的担忧情绪。
一方面市场消息称，淡水河谷宣布，预计将无法实现今年和2021年的产量目标；另一方面中国与最大铁矿石供应国澳大利亚之间的关系引发供应担忧；此外，印度钢铁制造商呼吁印度政府停止出口铁矿石，也进一步增加铁矿石价格压力。
“自10月以来铁矿价格再次强势反弹并突破今年前高，尽管目前指数已经达到了130-140美金的价格区间，但市场看涨情绪依然不减，甚至部分人士已经喊出了更高的价格区间。截至12月3日，天津港PB粉价格报908元/吨，这个价格距离今年9月初的价格高点950元还有50元左右的距离（以天津港口pb粉现货价格为例）。”金联创分析师徐翠云认为，近期推动铁矿石价格走强主要是因为市场对于全球经济复苏的乐观预期。
徐翠云表示，进入四季度后，全球生产端复产情况良好，原料补库需求不断增强。今年1-10个月，我国进口铁矿石9.75亿吨，同比增加11.2%，进口均价为683.3元/吨，同比上涨3.8%；其中6、7、8、9、10连续五个月份铁矿石进口量均突破1亿吨以上。铁矿石进口增量明显，表明中国国内需求强劲。而最近三周港口现货矿库存出现小幅下降也给市场很大信心上的提振，很多人认为降库趋势再次出现，铁矿石供应会再次紧张，进而面对130多美金的矿价依旧乐观看涨。不过徐翠云指出，从供应端消息面来看，供应端总体趋向宽松的趋势不变。
生意社钢铁分析师何杭生也认为，从铁矿石的供需面来看，11月份以来，港口库存结束11连升出现3连降行情，但依旧处于年内高位水平；而钢厂高炉开工率在降至86%的水平后，一直处于稳定水平。
从两者的趋势来看，钢厂在年底有补库需求，且整体采购意向偏弱，主要是基于目前的高矿价来判断；另外虽然库存还是在下降，则主要是基于目前在港船舶大幅减少，在途货物增多，以及日均输港总量依旧较高出现的短期下降态势，预计未来还会继续回升。因此整体来看铁矿石“供需宽松”格局不变，对矿价继续上涨形成拖累。
年末需求减弱，铁矿石存高位跌落风险
作为下游，钢铁企业受铁矿石价格疯涨影响明显。从中钢协的表态，也不难看出目前钢铁企业对铁矿高价的抵触情绪。
我的钢铁网分析师认为，本周钢材市场表现分化，建材价格下跌，板材价格上涨。受季节性因素影响，下游工地施工进度放缓，建材需求出现萎缩，加上北材南下压力，钢厂库存逐步累积，建材价格承压下跌。
分析师表示，短期来看，虽然铁矿、焦炭等价格继续冲高，钢厂生产成本不断抬升，对建筑钢材价格形成一定支撑，但是考虑到季节性因素影响建筑钢材供需基本面逐步转弱，加之市场对后市心态较为谨慎，预计短期国内建筑钢材价格或震荡趋弱运行。
“根据最新数据显示，高炉开工率86.33%，环比降0.13%，同比去年同期增1.56%；高炉炼铁产能利用率92.47%，环比增0.83%，同比增6.39%；目前高炉开工率较前期有所回落但仍保持高位。从10月份以来，线螺库存量开始加速下降，对钢材价格形成一定支撑。目前从下游情况来看，北方因天气影响，多数终端工地赶工期也临近尾声，需求持续性有待观察。”
徐翠云也认为，目前市场对于明年一季度的铁矿和钢材市场都持看涨心态，考虑到今年疫情后政府的刺激政策，铁矿的确易涨难跌，但在每一次行情趋势转换之前都还是一片狂欢，所以风险防控意识不可松懈。只涨不跌的行情不会一直延续，接下来钢材价格的走势对铁矿价格也有很大影响。
生意社数据显示，相比于9月的弱势下跌行情以及10月的波动收缩行情，11月的国内钢铁行业市场整体呈现出单边上涨走势。当目前下游需求来看，成交明显萎缩，虽然并没有快速的反映至现货市场，但是期货市场的未来预期价格已经初现端倪。
何杭生认为，11月钢价的上涨，基本符合市场预期，但是涨幅却大幅超出市场预料。虽然原料价格的坚挺对钢价有着强力支撑，但其本身的利空因素已经在逐步堆积，12月的跌势出现仅仅是时间问题。那么钢市在未来淡季需求萎缩行情下，价格也会开始下降。加之目前已经12月，北方下雪，南方转冷，北材南下行情亦会形成最后的价格冲击。即使因环保限产的供应面紧张局面，也会因需求的萎缩，对价格的涨势支撑也十分有限。所以，12月上旬钢价或继续弱势震荡，中下旬则开始跌势行情出现。
