光伏概念7日盘中再度活跃，截至发稿，鄂尔多斯、斯达半导、上机数控、北京科锐、精功科技、天富能源、爱康科技等涨停，金辰股份、协鑫集成涨逾9%。
华安证券指出，今年上半年，全球光伏装机受到疫情影响。1-10月，我国光伏累计装机21.88GW，同比增长27.7%；光伏出口金额同比减少2.7%，考虑到今年价格的下降，预计海外整体装机量同比增长约20%左右，说明光伏行业具有较强的韧性。彭博新能源预计，2019-2050年电力需求年复合增速为1.6%，假设2050年光伏发电占比达到25%，预计光伏装机增长约13倍，年复合增速预计在9%左右。
投资主线一：行业高增长，龙头优势持续加固：全球经济活动恢复，光伏装机重回高增长，新兴市场增速将快于主力市场，更多国家将进入GW装机级别。短期来看，预计2021年装机预计为170GW左右，增速在30%-40%之间。硅料新投产能较少，明年供给持续紧张，价格将维持高位；单晶比例将继续提升，硅片龙头强者恒强，扩产快份额提升，价格承压；高效产品占比提升，随上游硅片价格下降，电池/组件环节盈利触底回升；逆变器国产替代加速，明年业绩继续高增长。受益于行业增长，龙头公司的产能持续扩张，市占率提升，抗周期的能力增强。该机构建议关注行业龙头隆基股份、通威股份，同时建议关注逆变器企业阳光电源、固德威、锦浪科技。
投资主线二：政策加持，储能有望爆发：今年以来，部分省份和地区出台了多项有关配备储能的政策。该机构认为，国家可能会出台相关政策支持储能的发展，明年有望成为储能的元年。储能目前仍处于起步阶段，随着储能渗透率的提升、产业链配套完善、成本下降，预计未来储能空间将达到千亿以上。建议关注主业持续向好，同时布局储能的企业阳光电源、林洋能源、固德威。
