2020年，可谓是ETF产品“丰收年”，各类细分行业主题ETF大热，ETF规模也水涨船高。Wind数据显示，截至12月31日，市场上共计278只股票类ETF，总规模超7500亿元。
17只ETF基金（非货币）规模跻身百亿
据Wind数据统计，目前已有17只ETF基金（非货币）规模突破百亿，除了跟踪上证50、沪深300等宽基指数的“老牌”ETF，今年科技类ETF大受追捧，多只芯片、半导体相关ETF也跻身百亿规模。例如，国泰基金的芯片ETF、华夏基金旗下的芯片ETF、5GETF规模均在百亿以上。
数据来源：Wind
华夏基金数量投资部副总裁 鲁亚运认为，国内疫情防控较好，经济复苏内生动能强劲，A股盈利修复趋势向上，成为2020年股票ETF和新发主动权益基金规模爆发式增长的前提，特别是ETF，凭借其高效率、低费率、高透明性等特点，更是迎来大发展。
国泰基金量化投资事业部总监梁杏认为，ETF规模爆发式增长是从2018年开始的，2018年市场的估值在历史上算非常低的位置，估值性价比很高，虽然投资者不知道底部在哪里，但是知道越跌越买越划算。2019年以来，市场反弹转暖，证券股领头顺风而上，ETF规模继续扩张。2020年的结构性牛市中，市场热点此起彼伏，ETF的资产配置价值进一步得以凸显。
华泰柏瑞指数投资部总监柳军认为，ETF数量爆发的主要原因，还是在于近年来在沪深证券交易所引导下，基金行业开展了大量投资者教育和宣传工作，使广大投资者认识到了ETF这个产品类型，同时ETF也确实具备交易便捷、风格清晰、费用低廉的特点，从而充分激发了投资者对于优质ETF的需求，基金管理人为了满足投资者日益增长的产品需求，也在积极发行推出更多产品，形成“需求牵引供给、供给创造需求、供需相互促进”的动态平衡。
易方达指数投资部总经理 林伟斌认为，2020年ETF蓬勃发展主要有三点原因：第一，今年权益市场赚钱效应突出，权益类公募基金发行屡创佳绩；第二，“大力发展权益类公募基金”的号角已然吹响，ETF作为权益类基金的重要品种迎来发展黄金时期；第三，经过长时间的市场培育，基金公司和投资者参与ETF市场的积极性越来越高。
华宝基金认为，2020年，行业ETF出现了大的发展与A股的赚钱效应关系密切。目前市面上规模最大的两只行业ETF都是券商类ETF，这两只行业ETF的规模迅猛增长，与去年6月中旬至7月中旬的这波券商股行情有很大关系。
华安基金认为，2020年ETF爆发式增长的原因：一是与市场行情有关。去年权益市场整体表现情况较好，公募基金大发展，全年新成立公募基金规模突破3万亿元，创历史新高。受市场行情催化，ETF的产品数量和规模都迎来大幅增长。第二是与ETF本身的特征有关，ETF作为可以场内交易的指数基金，具有高仓位、交易便捷、灵活、低费等特征，免去投资者选择个股的麻烦，使得投资者在行情到来时通过配置ETF及时抓住市场机会，得到了投资者的追捧。
股票类ETF超九成收益为正，年涨幅最高超125%
2020年，ETF市场火热的原因和靓丽的业绩表现密不可分。Wind数据显示，去年股票类ETF逾九成收益为正，年涨幅中位数大27.4%。
数据来源：Wind
其中，消费类ETF、新能源汽车ETF和军工类ETF霸榜业绩前十。比如，涨幅居首位的鹏华中证酒ETF，年涨幅高达125.32%，第二名平安中证新能源汽车产业ETF，年涨幅为108.16%。
此外，华夏创业板动量成长ETF、鹏华中证国防ETF和华夏上证主要消费ETF的收益均超过95%，分别为97.21%、95.20%和95.12%。排名前十的还有华安创业板50ETF、华宝中证医疗ETF、招商上证消费80ETF、华夏战略新兴成指ETF、申万菱信中证研发创新100ETF，年涨幅均超过80%。
国泰基金量化投资事业部总监梁杏认为，回望过去几年的发展路径，股市结构性投资机会的特点和投资者投资理念的进步是ETF市场发展的最大驱动力。投资者从个股投资迁移到ETF投资，既把握了结构性机会，又提高了指数相对于个股的胜率，取得了较好的效果，同时还可以保留交易的乐趣。未来随着ETF产品线越来越齐全，伴随着规模和流动性的改善，以及做市商制度的完善，ETF供需越来越合理和健康，未来ETF有望成为越来越多个人和机构投资者的资产配置选择。
公募偏好布局细分赛道ETF
2020年，几家规模排名靠前的“ETF大户”紧追市场热点，不断推出新产品。
华夏基金已发行食品饮料ETF、科创50ETF、新能源车ETF、芯片ETF等8只ETF。国泰基金发行并上市了煤炭ETF、钢铁ETF、家电ETF、新能车ETF、上证综指ETF，此外医疗ETF也已募集结束。华泰柏瑞新发科创板ETF、光伏ETF等。华宝基金也不断出新，旗下华宝中证电子50ETF成为今年上交所首只电子ETF，而华宝中证细分食品饮料产业主题ETF成为国内首只食品ETF。华安基金则延续在QDII产品的布局思路，发行了法国CAC40ETF，旗下华安中证电子50ETF也将于今年1月8号上市。此外，去年12月25日，中金基金还发行了业内首只“质量”ETF产品。
华夏基金数量投资部副总裁鲁亚运认为，就ETF细分产品来看，一方面赚钱效应加速了资金流入细分赛道ETF的趋势。2020年在结构性行情占主导的市场环境下，选对细分行业，收益表现远超沪深300、中证500这样的大盘宽基指数，甚至比肩优质主动基金的业绩。在赚钱效应的驱动下，加上又有明确的投资主线预期，投资者便更倾向于选择这些景气度较高的细分行业或主题ETF来进行配置。另一方面，市场对细分赛道ETF还有一部分交易需求，细分行业或主题ETF较大盘宽基指数弹性大，无论是逢跌布局，还是抢反弹，配合ETF跟股票一样的交易效率，推升了对细分赛道ETF的需求。赚钱效应叠加交易需求，共同助推了今年细分赛道ETF数量和规模双双迅速增长。
华泰柏瑞指数投资部总监柳军认为，ETF细分产品发展的主要原因就是为了满足投资者的投资交易需求。细分ETF往往代表某个行业或者主题的整体表现，一旦这个行业或者主题出现了比较好的投资机会，投资者就可以直接买卖对应的细分ETF产品，而不需要像以往一样还得在这个行业或者主题中去选择个股，ETF分散投资的特点帮助投资者避免了因个股选择失误造成的意外损失风险，而且交易方式和效率与股票完全一样，符合投资者的交易习惯，大大节省了投资者的时间和精力，因此细分ETF产品遍地开花也是广大投资者用脚投票的结果。
易方达指数投资部总经理 林伟斌认为，ETF细分产品发展迅猛主要原因有两点：第一，前几年各家基金公司布局的ETF产品类型主要聚焦于宽基类ETF，行业主题领域有大量值得布局的空间；第二，消费、医药、科技等板块行情如火如荼持续演绎，基金公司纷纷切入细分领域ETF，把握细分领域投资机会。
华安基金认为，ETF细分产品遍地开花的主要原因在于ETF是很好的行情捕捉工具，通过投资特定行业或者主题型的ETF，投资者就可以抓住行业或者主题的投资机会，而不需要去精选个股。2020年A股市场主题概念和细分行业轮动频繁，各家基金公司已在各个细分领域布局ETF产品，丰富投资工具。
华宝基金认为，最近两年，ETF的种类越来越多，行业分割也越来越精细，新主题不断涌现，再叠加各种指数构建上的创新，可供投资的选项越来越多。从追求投资回报的角度看，宽基指数类ETF已不能满足一些投资者追逐结构性行情的需求；从配置的角度看，精细分类的主题、行业、Smart Beta类ETF更能贴合不同投资者的投资偏好与投资理念。
此外，行业ETF越来越多，一方面是国内ETF市场发展16年来，正常的发展现象；另一方面，这也是产品供给端在积极响应市场需求端，越来越多的投资者逐渐从投资个股向投资相关行业ETF转变，分散投资以降低投资风险，这本身就是投资行为的一种进化。若能践行长期投资的习惯，相信会有不错的投资收益。
