老牌钢铁企业迎来了一阵“春风”。
近日，在稀土和周期资源双重利好的刺激下，包钢股份（600010.SH）股价涨幅惊人，15个交易日股价累计涨超8成，最高股价较最低点更近乎翻倍。3月7日晚，包钢股份连发多份公告，事涉发布2021年度预算、上调稀土精矿销售价格、拟成立合资公司加码萤石业务投入等重要事项。
包钢股份2021年度预算：稀土精矿收入29亿元
3月7日晚间，包钢股份发布公告称，公司董事会审议通过《公司2021年度预算的议案》。2021年，公司计划生产生铁1464万吨，生产粗钢1533万吨，生产商品坯材1436万吨，稀土精矿产量20万吨，萤石8万吨。2021年包钢股份含稀土精矿营业收入636.36亿元，其中，钢铁产品收入538亿元，稀土精矿收入29亿元。2021年包钢股份利润总额24亿元。议案需提交股东大会审议。值得一提的是，2019年年报中披露，当年公司稀土精矿交易总额为 20.55 亿元。
公司决定上调稀土精矿销售价格，稀土价格或持续上行
公司与北方稀土签订《稀土精矿供应合同》，拟自2021年1月1日起调整稀土精矿销售价格为不含税16269元/吨（干量,REO=51%），REO每增减1%，不含税价格增减319元/吨（干量）,稀土精矿2021年交易总量不超过18万吨（干量,折REO=50%）。双方约定，稀土精矿交易价格每季度确定一次。双方根据稀土市场产品价格变化情况协商调整稀土精矿交易价格。如遇稀土市场产品价格发生较大波动，稀土精矿交易价格随之浮动。若一个季度内稀土市场产品价格平稳，稀土精矿交易价格不做调整。
据悉，2020年双方交易价格为不含税12600元/吨（干量，REO=51%）。2020年稀土精矿实际交易量为11.99万吨，交易总金额为16.91亿元（不含税）。
关于价格上调的原因，公司表示，2020年下半年以来，稀土市场产品价格有较大幅度的上涨，按照与北方稀土约定的稀土精矿定价机制，经与北方稀土协商，公司决定上调稀土精矿销售价格。另外，公司与北方稀土同为控股股东包钢（集团）公司的控股子公司，故本次交易构成关联交易，但不构成重大资产重组，尚需提交公司股东大会审议通过。
近年来，稀土行业备受关注。在3月1日的国新办发布会上，工信部部长肖亚庆表示，目前稀土没有卖出“稀”的价格，卖出了“土”的价格，是因为恶性竞争、竞相压价，使得这种宝贵的资源浪费掉了。
中信证券认为，国之重器望价值重估，稀土价格或持续上行。本轮稀土板块长牛有四大核心逻辑：流动性合理充裕；新能源等下游需求的中长期驱动，高性能钕铁硼主要稀土原料为轻稀土氧化镨钕、重稀土氧化镝及氧化铽，应用于新能源汽车、风电、节能变频空调、传统汽车等领域，预计2025年钕铁硼需求或达3.6-7.2万吨，将再造一个高性能钕铁硼市场；稀土涨价顺周期配置策略，预计2021年氧化镨钕价格或将突破60万元/吨，氧化镝价格或将突破300万元/吨，氧化铽价格或将突破1500万元/吨，稀土价格有望开启长牛；国家政策的有力支撑，《管理条例》、《国务院关于新时代支持革命老区振兴发展的意见》等一系列政策持续推出，有望保障稀土全产业链高质量可持续发展，2021有望成为稀土长牛元年。
天风证券近日发布题为《中国王牌，稀土不“土”》研报表示，稀土企业与传统周期品盈利模式略有不同，一方面稀土矿企的相似之处在资源保证下，盈利与产品价格正相关（如北方稀土/包钢股份），另一方面绝大多数公司均覆盖冶炼分离、功能材料产业链环节，技术带来的产品附加值和运营管理水平起到了更加重要的作用。（如盛和资源、五矿稀土）。在新能源汽车需求持续高增长的情况下，磁材环节先实现业绩改善，具有供应链优势和全产业链环节成本优势的公司龙头效益有望不断凸显（如正海磁材、金力永磁等）。
拟设立合资公司，提升萤石市场竞争力
另外，包钢股份公告，将与金石资源、永和制冷、龙大集团合资成立萤石选矿公司和氟化工公司2家合资公司，萤石选矿公司由包钢股份控股，主要经营范围为萤石选矿技术攻关及工业化生产实施；氟化工公司由金石资源控股，主要经营范围为利用萤石选矿公司的萤石精粉生产氟化物。其中，萤石选矿公司注册资本金5亿元，公司以货币出资2.55亿元，占合资公司股权比例51%；氟化工公司注册资本金7亿元，公司以货币出资3.01亿元，占合资公司股权比例43%。
据悉，该项目建设期7年，萤石选矿分二期，氟化工分三期建设。以包钢白云鄂博矿石中的萤石资源、尾矿中的萤石资源及白云鄂博矿山围岩等未被利用的萤石矿资源为合作标的，规划总处理原矿规模610万吨/年，生产萤石粉80万吨/年。规划高性能氢氟酸产品、氟化铝产品等，在5-6年内分三期建设。
公司表示，本次对外投资设立合资公司，综合利用白云鄂博矿山伴生的萤石等资源，有利于提升我国萤石战略性资源的保障能力，缓解我国单一高品质萤石矿山保障年限不足的问题。同时有助于公司扩大市场份额，提升公司在萤石市场的竞争力。
关于此次交易的主要合作方金石资源，开源证券最新研报表示，金石资源是我国萤石资源储量、开采及加工规模最大的企业，其预处理、零排放、充填等生产技术行业领先。目前全国年开采规模达到或超过10万吨/年的大型萤石矿有17座，公司占6座，居全国第一，单一型萤石矿储量占全国约20%，公司采矿证规模107万吨/年。公司作为全球萤石唯一上市标的持续加速行业整合和产业布局，我们看好萤石稀缺性及公司成长价值潜力不断被挖掘和认识。
15个交易日股价累计涨超八成
包钢股份主要从事矿产资源开发利用、钢铁产品的生产与销售。主要产品有稀土精矿、萤石精矿等矿产品，建筑用钢材、冷热轧卷板、镀锌钢板、中厚板、无缝管、重轨、型钢等钢铁产品。实际控制人为内蒙古自治区人民政府。
据悉，包钢股份的控股股东包钢集团拥有的白云鄂博矿是世界闻名的资源宝库，稀土储量居世界第一位。包钢股份拥有白云鄂博矿资源开发的权利，拥有的白云鄂博矿尾矿库资源储量两亿吨，稀土储量（折氧化物）约1280万吨，稀土储量居世界第二。
包钢股份股价在1元/股上下已徘徊了约一年时间，近来走势强劲，15个交易日股价累计涨超八成，若以2月8日盘中最低价1.12元/股和3月5日盘中最高价2.23元/股计算，股价近乎翻倍。截至3月5日收盘，报收2.08元/股，总市值为948亿元。
值得注意的是，包钢股份于2月23日、3月3日两次登上龙虎榜。其中3月3日全天成交49.69亿元。盘后数据显示，知名游资炒股养家的常用席位华鑫证券上海红宝石路高居包钢股份龙虎榜买方首位，买入金额达1.64亿元。杭州帮的常用席位中信建投证券杭州庆春路紧随其后，买入1.44亿元。
根据公司披露的2020年年度业绩预减公告，公司预计2020年年度实现净利润为3.5亿元到4.55亿元，与上年同期相比，将减少2.13亿元到3.18亿元，同比减少31.88%到47.60%。
3月4日晚，包钢股份发布股票交易风险提示公告称，自2021年2月22日至本公告披露日，公司股票价格涨幅达77.5%，股价波动较大。2021年3月4日收盘后，公司股票动态市盈率为435.6倍，市净率为1.84倍。敬请广大投资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。
