市场风格轮动，前期炒作多时的碳中和概念偃旗息鼓，取而代之的是军工、光伏、有色金属、水泥等板块的轮番活跃。其中，军工板块最近表现尤为出色。
临近月底收官，市场再次刮起军工风。截至3月30日收盘，国防军工板块整体走强，新研股份、中航沈飞涨停，洪都航空、航新科技、航发动力等多只板块个股涨超5%。
随着上市公司进入年报密集披露期，越来越多的军工企业业绩亮眼。多位基金经理和业内人士认为，军工行业目前是景气度较高的行业。
光伏、军工ETF领涨
今日市场风格再度轮动，前期炒作多时的碳中和概念偃旗息鼓，取而代之的是军工、光伏、有色金属、水泥等板块的轮番活跃。其中，军工板块自今年年初大幅调整，并横盘一段时间后终于迎来起色，最近几日迎来上涨。截至3月30日收盘，前期调整较大的板块个股迎来强势上涨，新研股份、中航沈飞涨停，洪都航空、航新科技等多只个股涨超5%。
活跃的军工板块再次吸引了众多资金涌入军工主题ETF。东方财富数据显示，军工ETF成为当日除证券ETF外，交投最活跃的行业主题ETF。排在其后的是光伏ETF，二者当日成交额均超过5亿元。从涨幅情况看，光伏行业主题ETF成为今日霸屏ETF，稀土行业主题ETF紧随其后，国防ETF、中证军工ETF、军工龙头ETF等多只军工行业主题ETF涨幅靠前。
军工板块在今年的表现波动较大，截至3月30日，国防军工行业指数当月涨幅为-5.25%，在28个申万一级行业指数中表现靠后。指数年内涨幅为-16.26%，在全行业排名垫底。
对于近期军工板块的上涨，私募排排网研究主管刘有华在接受《国际金融报》记者采访时表示，主要有两方面原因：一是披露年报的军工企业业绩表现出色，可见疫情对军工的影响正在逐渐消退，订单持续提升；二是近期“美在台协会”和台驻美“经济文化代表处”签署所谓“设立海巡工作小组备忘录”，让原本紧张的外部形势进一步恶化。此外，军工板块整体估值偏低，具有较高的安全边际，也符合当前市场风格。
对于军工板块的走势，首创证券认为，该板块具备科技股属性，可以把握市场调仓机会。部分具有高技术含量、高壁垒优势的细分行业龙头公司科技含量很高，军工股可看齐科技股，未来想象空间大、行业确定性强、现金流稳健、增长速度快，属于A股市场各行业优质稳定的“压舱石”。
军工板块或迎来拐点
此前谈及军工板块，很多人士直呼看不懂该行业的逻辑，换句话说，不太清楚其能否持续上涨或为何突然下跌。而近两年来，有关军工行业的投资主线愈发清晰。
伊洛投资研究员庄椀筌向记者分析称，其实，早在2020年下半年，军工板块就有明显启动迹象，且自2021年1月中旬高点至近期低位，已回撤近20%，这对资金吸引力较大。
在一些机构看来，军工板块或在今年迎来行业拐点。
国泰国证航天军工指数基金经理艾小军认为，预计权益市场仍然能够得到政策的呵护，建议投资者保持积极的心态把握市场结构性的机会，结构上建议重点关注行业高景气度的军工。
广发中证军工ETF基金经理霍华明认为，军工板块的基本面在逐步改善。一方面，军工企业改革的负向影响在边际减弱，一些军工品比如战斗机等的交付量在增长。另一方面，军工上市企业的管理质量正在改善，企业的考核更加市场化。
刘有华向记者表示，更多资金愿意炒作军工行业主题ETF，主要是看好军工板块的长期投资价值，接下来随着板块行业景气度以及基金重仓军工的比例持续提升，看好军工板块估值和业绩双重回暖带来的“戴维斯双击”机会。
军工行业中的多个细分领域，开始获得更多业内人士的关注。
成恩资本董事长王璇表示，在子领域布局上，更看好飞机和导弹两条主线，相关的主机厂和上游核心原材料端均具备投资价值。
富荣基金研究部总监郎骋成认为，2021年作为“十四五”开局之年，将开启新的采购周期，拉动行业需求向上，军工行业将在2021年迎来多重产业的景气拐点。航空航天科技行业有望进入结构化的高速增长阶段。
