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8月到期周策略:部署在Nifty中传播的铁蝴蝶

Shubham Agarwal

Quantsapp私人有限公司

指数连续第五周向北反弹。尽管汇率出现问题,Nifty还是创下了11,620的新高,并以0.75%的涨幅结束了本周。

由于ICICI银行,IndusInd银行和HDFC银行等一线银行股出现了抛售压力,Nifty银行仍然相对较弱。能源,医药和IT领域表现最好。能源和制药股保持乐观,石油和天然气公司(ONGC)和信实工业(Reliance Industries)等重量级人物纷纷买进动力。

上周,凯迪拉医疗保健,Div's Laboratories和Sun Pharmaceutical Industries等制药股也出现了强劲的上涨。现在,股票价格已接近其最高看涨期权行使价,而这又可能成为短期阻力。

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期权数据显示,随着到期日的临近,Nifty可能会在11,500-11,600的窄幅区间内交易。卖出期权的作者在11500的罢工基础上形成了基础,而卖权的作者在11600的罢工中表明了自己的力量。看涨期权的作者不愿平仓于11,600点,这表明市场在恢复趋势走势之前可能会看到动量的停顿。8月系列的前三周创造的多头重磅期货将为低端市场提供支撑。

但是,较高的OI买权比率和接近最重的行使价的机会可能会在中期受到限制。反过来,这产生了一周振荡的预期。为了受益于这种振荡,建议使用低风险的铁蝶形价差。

Iron Butterfly Spread是一种振荡策略,可提供较高的风险回报。当我们期望价格在当前水平上波动时,这是一种闲置策略。在这种策略中,我们需要卖出一枚At The Money期权和一枚ATM认沽期权。为了防止双方出现不利的价格波动,也要购买一个Out of The Money电话和1个OTM看跌期权。

考虑到ATM选件已售罄,将策略放在到期周内会提供优势,因为更快的theta衰减变得有利。这种策略的风险在任何一方都受到保护。在罢工和看跌期权售罄的中期执行过程中获得最大利润。

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