JM Financial关于ICICI银行的研究报告
我们最近与ICICI银行的管理层会面，并以目前的估值维持积极态度。会议的主要要点：a）银行的整体潜在压力小于2700亿印度卢比（占预付款的5.5％），包括细分清单（1960亿印度卢比），重组账目（约230亿印度卢比），现有不良贷款的无资金风险（c （210亿卢比）和特别提款权，5至25等的独特敞口（约300亿卢比）。 b）由于银行正在谨慎接近这一领域，因此开发者账本的曝光量正在减少。 c）尽管管理层对零售贷款的增长充满信心，但即使是公司账簿的很大一部分也继续在青少年时期增长。我们对ICICIBC仍持建设性态度，并认为我们的合并信贷成本假设为：在18财年/ 19财年的2H财年为2,160亿印度卢比，而由于其他宽容帐户（SDR，S4A，5-25，重组）足以应付ICICIBC的书。
外表
我们对母公司的估值为FY19E完全调整后的BVPS 1.7倍，这意味着独立价格为253卢比，子公司的价值为87卢比，意味着1200万目标价为340卢比。对于所有建议报告，请单击此处