Prabhudas Lilladher在Mindtree上的研究报告
Mindtree在美元收入和PAT方面均取得了不错的成绩。但是，EBIDTA利润率符合我们的估计。收入为2.415亿美元，比上一季度增长6.8％，比去年同期增长20.7％（PLe：2.352亿美元）。本季度的恒定汇率增长为8.2％，高于我们的预期（Ple：cc增长4.5％）。顶级客户（微软）的强劲吸引力推动了收入增长，比上一季度增长16.5％，比去年同期增长53％。目前，来自顶级客户的收入约占总收入的19.4％，年化收入达到每年1.9亿美元。除顶级客户外，前2-10名帐户的收入比上一季度下降0.7％。
外表
我们对Mindtree的估值为20倍FY20E EPS，目标价为1200卢比/卢比，这是EPS提升带动下的12％目标价。保持积累。
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