晨星投资顾问
从2018年4月1日开始，政府在2018年联盟预算中对上市股票和股票型共同基金引入了长期资本利得税（LTCG）。
如果股票或股票共同基金单位的长期资本收益超过10万卢比，则在2018年3月31日后出售时，将按10％（加上税项）征税，而没有指数收益。
关持有期超过一年被认为是长期的。另一方面，一年或少于一年的持有期被认为是短期的，它将继续征收15％的税（另加课税）。
Dhaval Kapadia董事兼投资策略师/ Morningstar印度投资顾问总回报与价格回报指数：基准测试MF投资组合的理想选择？资产分配：什么时候该重新平衡您的投资组合？投资组合策略：是投资黄金的好时机还是退出的好时机？从股票型共同基金获得的股息也将缴纳10％的税（加征税）。但是，截至2018年1月31日的长期资本利得已经被继承，即直到2018年1月31日的任何按市价计价的利得都不会被征税。
这实际上意味着从税收的角度来看，要考虑的收购成本将是该股票在18年1月31日的价格/单位的资产净值；不是实际的收购成本。
例如在17年1月1日以30卢比的价格购买了一个股权共同基金部门，而在18年1月31日，其资产净值升至40卢比。在18年6月30日卖出该单位时，资产净值达到了42卢比，那么可以征税的资本收益为2卢比（42-40）。
到现在为止，人们可以重新平衡其股票投资组合，或者减少表现不佳的基金的敞口，而选择一只预期会在一年完成后表现良好的基金，而无需缴纳任何税款或不考虑出售量。
在短期内，出售单位所获得的全部金额都可以有效地再投资。但是，现在，每售出一个单位，所赚取的超过10万卢比的资本收益将吸引10％的税，从而减少了可用于复利的资本量。
因此，每当人们出售并进行再投资时，他们不仅会吸引税款，而且还会损害其主体创造财富的潜力。
因此，将需要重新评估其现有财务计划，以将此项税费对语料库的预测价值的影响考虑在内。例如重新平衡的频率，要投资的金额，可以提取的金额等可能会改变。
印度以前一直对LTCG的股票征税，直到2003-04年度，才享受指数化收益。一年后，针对在公认的证券交易所进行的交易引入了证券交易税（STT）。
但是，现在重新引入了LTCG税，却没有索引收益，并且继续征收STT。索引有助于提高成本使用成本通胀指数进行收购，从而减少了被视为资本收益的金额。债券，黄金，非上市股票等具有长期收益指数化的好处。
但是，必须注意，将资本收益视为长期的持有期为3年。持有期少于三年的资本收益将被视为短期收益。
这些工具的短期资本收益将按照个人的税收标准征税； Rs5L至Rs10L之间的收入为20％，Rs10L以上的收入为30％。
鉴于STCG的股票税固定为15％（含税）。此外，在享受指数化收益后，对长期收益征收的税额为20％（加税额）。
从历史上看，在某些情况下，在3年或5年的时间里，基金提供的收益几乎不能满足通货膨胀率甚至更低，即实际收益为负。
如果将来发生此类情况，则股权投资者将有义务纳税，而债务投资者则无需纳税。
但是，在正常情况下，按通货膨胀因素调整后，长期（10年或更长时间）内的股票表现良好。
另外，由于股票需要风险溢价，因此与债券投资相比，长期股票能够提供较高的回报。因此，从长期投资的角度来看，股票仍然比债务更可取。
但是，鉴于针对股票和股票型共同基金的新的LTCG税收法规，为了优化收益，必须将股票的买卖频率保持在最低水平。
因此，迫切需要投资能够抵御不同市场周期的优质股票。
另一种选择是，您可以投资优质的多元化股票共同基金，从而使个人投资者不必买卖股票，从而避免产生STT，STCG或LTCG税。
证券的买卖是通过共同基金完成的，该共同基金不会吸引资本收益或与交易有关的税收。投资者仅在退出基金后才需要纳税。
但是，应定期（可能是每年）评估投资组合的绩效。
如果资产配置发生了重大变化，或者某个基金的表现持续不佳，或者该基金发生了重大变化（基金经理变更），则可以考虑重新平衡投资组合或将AUM从现有表现不佳的基金转移到另一基金预期表现良好的基金。一个人可能要缴纳LTCG税，但从长远来看，它仍然可能被证明是有益的。
免责声明：作者是Morningstar投资顾问（I）Pvt的总监，投资组合策略师。由投资专家在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而不是网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。