Kotak证券关于Shankara建筑产品的研究报告
Shankara建筑产品在电话会议上已经更新了实现零售业务更高收入增长但利润率低得多的业务战略，这令人感到意外。它正在转型为低价零售商，重点是卫生和洁具，将其作为零售领域的主要增长动力。公司预计零售部门将保持健康增长，并希望通过改善营运资金来将债务从当前水平减少。在短期内，业务策略的这种变化可能会导致收益大幅减少，我们认为，这些变化的积极影响很可能会在2-3个季度后反映出来。尽管我们略微上调了收入预测，但我们分别将19/20财年的EBITDA预测下调了18.7％/ 26.1％，并将PAT的财年预测下调了38％/ 41％，以反映业务战略的变化。
外表
由于利润率下降，收益增长以及较低的回报率，我们也降低了零售业务的估值倍数，这与我们先前的预期相比有所下降。因此，我们将该股评级从买入下调至卖出。
对于所有建议报告，请单击此处
免责声明：投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。