exide行业的Q4FY18收入在26％的Y-O-y（2018财年21％）中增长至24.6卢比。这是由汽车，摩托车，逆变器，UPS，电信和太阳能电池以及基础设施的强大卷。尽管毛利率收缩180bps y-o-y，EBITDA利润率将〜80bps扩大至13.7％。因此，EBITDA通过运营效率和操作杠杆驱动的34％Y-O-Y。我们在避难所的外部保持积极态度：（i）在自动更换中恢复; （ii）商品委员会的GST福利（iii）OEM的增长; （iv）技术升级和新产品推出; （v）新兴段的机会（太阳能，e-rickshaws）。因此，我们每人调节019 / 20E EBITDA，导致2018年至今的EBITDA CAGR为19％。按照288卢比的修正目标价格维持购买。
细分的稳健卷增长